Что такое акции и их виды

Разбираться в акциях должен любой начинающий инвестор, рассчитывающий получить прибыль от своих вложений. Этот термин у одних ассоциируется с «голубыми фишками», регулярными, стабильными дивидендами, у других — с фантастическим ростом их цены, а значит, возможностью резко разбогатеть. Все ли акции способны оправдать ожидания, какими они бывают, о плюсах и минусах этих инструментов — далее.

Что такое акция?

Акции относятся к долевым ценным бумагам, которые дают право их владельцу на часть прибыли, участие в управлении фирмой-эмитентом и долю имущества при ее ликвидации. Объясним простыми словами суть этого определения, а начнем с азов.

Группа людей решает создать акционерное общество. Составлен бизнес-план, подсчитаны средства, которые понадобятся для запуска и работы фирмы. Эта сумма определяет размер уставного капитала. Его делят на несколько частей (акций) и распределяют между учредителями. Отныне компания принадлежит каждому из них, пропорционально доли вложенных средств, а имущественное право владельцев юридически подтверждено акциями.

Тот, кто имеет в собственности более половины выпущенных бумаг (50+1), по сути, становится хозяином бизнеса. Для принятия важных решений: распределения прибыли, расширения или свертывания производства, дополнительной эмиссии ценных бумаг и т.д. созывается общее собрание акционеров, но последнее слово всегда будет за «50+1».
Нередко, в процессе работы компании, учредители понимают, что капитала недостаточно, нужны еще «вливания»: для расширения производства, модернизации, покупки техники, оборудования. Они принимают решение о дополнительном выпуске (эмиссии) акций и продают их на условиях закрытой или открытой подписки. Так бизнес получает беспроцентные инвестиции, увеличивает уставной капитал, а новые акционеры — право голоса, дивиденды и выгодный финансовый инструмент.

Многих новичков интересует вопрос, как выглядят эти ценные бумаги. Строго говоря — никак. Это давно уже не красивые гербовые бланки с номерами и сериями, они бездокументарные. Сегодня держать акции — это значит быть включенным в реестр акционеров, который, как правило, существует в электронном формате. Учитывают бумаги специализированные организации, имеющие лицензию Банка России: депозитарии либо регистраторы. Если вам понадобится бумажное подтверждение своего правообладания, можно запросить у них выписку индивидуального лицевого счета.

В общеэкономическом контексте, который более интересен для инвесторов, формирующих портфель ценных бумаг, акция компании является финансовым инструментом для получения пассивного дохода. Ведь, как правило, их приобретают именно с этой целью. Казалось бы, прибыль здесь напрямую связана с финансовыми результатами деятельности компании-эмитента, но это не совсем так. Доходность акций зависит и от их вида. Подробно, о существующих сегодня типах долевых ценных бумаг, вы сможете узнать, записавшись на наш марафон. Мы же остановимся на основных разновидностях.
Виды акций
По характеру получения прибыли и возможности участвовать в управлении АО в экономике выделяют два вида существующих долевых бумаг: обыкновенные (обычные) и привилегированные.

Обычные

Это самая распространенная категория выпускаемых акций. Среди их основных характеристик:

  • дивиденды не гарантированы, а их размер исчисляется в процентах от общей прибыли акционерного общества, решение о размере выплат принимает Совет акционеров;
  • дают право участия в управлении компанией: инвесторы имеют один голос на каждую акцию;
  • возможность получения хорошего дохода в долгосрочной перспективе.
Данные инструменты предоставляют шанс неплохо заработать, но в отличие от привилегированных акций, обыкновенные являются наиболее рискованными. При банкротстве компании, их держатели — последние в очереди на выплаты.

Привилегированные

акой вид бумаг позволяет подстраховаться в случае получения компанией убытка, но и при весомой прибыли не даст владельцам получить большой доход. Для них характерны:

  • отсутствие права голоса;
  • фиксированная сумма гарантированных дивидендов в течение всего периода существования эмитента;
  • могут быть отзывными: компания имеет право их выкупить с выплатой премии.
Принимая решение, какие из инструментов выбрать для портфеля, полезно познакомиться с Уставом организации, сущностью ее дивидендной политики. Как правило, там прописывается минимальный размер дивидендов по привилегированным акциям и дополнительные условия выплат.
Кроме этих двух видов вы можете встретиться с понятиями — «золотые акции», «именные», «конвертируемые». Кратко о них:

  • Золотые. Обычно их держатели наделяются особыми правами по управлению АО, а самими владельцами становятся госучреждения или государство.
  • Именные. Такие бумаги запрещены к продаже третьим лицам, АО имеет обязательства только перед их первоначальным приобретателем.
  • Конвертируемые. Обладают свойством перевода в другие активы, в т.ч. облигации, по заранее установленному курсу конверсии.
Размер дохода не зависит от принадлежности к этим подвидам. Более интересна классификация инструментов по инвестиционной привлекательности эмитентов:

  • «Голубые фишки». К ним относятся бумаги крупных компаний, мировых брендов, лидеров отрасли (Сбербанк, Газпром, Яндекс, Аэрофлот и т.д.). Солидные дивиденды, минимальные риски, высокая рыночная цена — так можно охарактеризовать «голубые фишки».
Доходные. Дают стабильный, но не очень высокий доход. Это бумаги стабильно работающих компаний, которые не отличаются стремительным развитием. Привлекательны для долгосрочного инвестирования. Их называют оборонительными, т.к. они защищают владельцев портфеля в периоды кризиса, когда другие акции «проседают».
  • Акции роста. Их выпускают молодые, активно растущие компании. На дивиденды можно не рассчитывать, ведь всю прибыль они используют для развития. «Фишка» бумаг — быстрорастущая цена.
  • Циклические. Их стоимость быстро меняется в зависимости от состояния экономики, спроса на продукцию. Циклические бумаги «любят» активные игроки «со стажем». Покупая на спаде и «сбрасывая» на подъеме, они быстро наращивают свой капитал.
  • Рискованные. Это акции стартапов. Их приобретают на старте по минимальной стоимости в надежде, что одна из компаний «выстрелит». Бывали прецеденты роста бумаг таких компаний за месяц в сотни раз.
Учтите эту классификацию при формировании своего портфеля. Ведь преимущественная доля одного из видов предопределяет, каким будет пакет: пассивным, умеренным или агрессивным.
Запишитесь на бесплатный 4-х дневный интенсив от семьи инвесторов
Close
Плюсы и минусы акций
Как и все виды вложений, инвестиции в активы компаний имеют свои достоинства и недостатки. К плюсам акций относятся:

  • Доступность. Любой человек может приобрести долевые бумаги всевозможных компаний, присутствующих на фондовом рынке. При этом зачастую, для «старта» не требуется большой капитал.
  • Выбор вида дохода (активного или пассивного). Наполнив свой портфель бумагами успешных компаний, можно не совершать дополнительные манипуляции. Однако активные игроки, занимаясь мониторингом эмитентов, изучая прогнозы, анализируя экономическую и политическую ситуацию в стране, могут неплохо заработать еще и на разнице цен.
  • Управление компанией. Крупный пакет дает возможность влиять на деятельность компании. Для начинающих инвесторов — это, как правило, не интересно, но иногда акции активно скупают с этой целью.
Кроме того, среди преимуществ инструмента — доступные проверенные стратегии. А более высокий доход при долгосрочных вложениях делает их выгоднее депозитов, облигаций, золота, векселей и валюты.

На рынке ценных бумаг есть вероятность столкнуться с неудачей, ведь инвестиции всегда сопряжены с риском. В случае с акциями, их несколько:

  • Резкое колебание цен. Стоимость бумаг может как расти, так и снижаться. К примеру, если выросла цена на сырье, которое добывает компания, или открыто новое месторождение — бумаги порадуют резкой прибавкой. В случае отзыва лицензии, их цена резко пойдет вниз. Кроме экономических факторов, на цену инструмента влияет политический курс государства и форс-мажор.
  • Падение ликвидности. При приобретении «голубых фишек», вы наверняка не столкнетесь с такой проблемой. Если же вы рискнули и вложились в неизвестных стартапов, при их неудаче реализовать бумаги будет сложно.
  • Банкротство эмитента. АО может разориться, в таком случае бумаги мгновенно потеряют в цене. Вы, конечно, можете рассчитывать на выплаты по завершении процедуры банкротства, но разве на это рассчитывают инвесторы?
Чтобы самостоятельно управлять портфелем, нужно иметь специальные знания и время для отслеживания ситуации, анализа рынка. Многие инвесторы предпочитают передавать эти функции профессионалам — брокерам. Это повышает вероятность успеха, но требует дополнительных расходов на оплату брокерских услуг. Это минус инвестиций в акции.
Запишитесь на бесплатный 4-х дневный интенсив от семьи инвесторов
и узнайте, как управлять своими деньгами и зарабатывать на инвестициях без риска, опыта и технических трудностей

Рекомендации начинающим инвесторам

Купить акции можно на бирже и вне ее. При этом на бирже легко отследить котировки, а эмитенты тщательно оцениваются. В результате их долевым инструментам присваивается важный атрибут — уровень листинга (один из трех). Первые два говорят о высокой надежности АО и ликвидности бумаг. Третий уровень — не котировальная часть списка. Надежность таких инструментов придется оценивать самим. Еще одно преимущество биржи — отсутствие вероятности столкнуться с мошенниками или приобрести активы по завышенной стоимости. Пока вы не уверены в своих силах, биржа будет оптимальной площадкой. При этом лучше выбирать первые два уровня, а кроме того:
  • Помните о связи доходности с рисками. Чем больше вы можете заработать, тем большие риски вас подстерегают. Если активы резко растут в цене, они способны так же стремительно упасть.

  • Диверсифицируйте портфель. Покупайте бумаги нескольких эмитентов, желательно относящихся к разным отраслям — при «проседании» одних, выручит рост других.

  • Отслеживайте финансовое положение АО и цены на ее бумаги.

  • При недостатке времени или навыков для управления, поручите работу доверительному управляющему или приобретайте акции инвестиционных фондов, торгующих бумагами на фондовом рынке.

Инвестиции в акции являются такими же рискованными, как и в другие инструменты. Тем не менее, если правильно выбрать компании, вложения в них станут эффективным способом увеличения капитала. Записывайтесь на наш марафон и учитесь инвестировать грамотно!


Автор статьи
Александр Кожевников
получите в подарок
инструкцию в pdf
«Первые 5 шагов на пути
к своему состоянию»
еще статьи