+7 930 333 7150
Что такое облигации и как их купить в 2022
Сегодня наша тема — как приобрести облигации и заработать с их помощью в текущем 2022 году. Кроме того, мы подробно рассмотрим этот инструмент, его характеристики, особенности, отличия от акций, налогообложение, риски и доходность. Ведь, чтобы выбрать оптимальный вариант, «нужно знать, что покупать».
Html code will be here
Что такое облигация
Облигация (бонд) — долговая ценная бумага, удостоверяющая кредитные отношения между заемщиком (эмитентом) и кредитором (инвестором). Простыми словами: юридическое лицо или орган власти нуждается в денежных средствах, а брать их у банка довольно дорого. Более выгодный вариант — выпуск долговых бумаг (эмиссия) и торговля ими на фондовом рынке. По сути, эмитент занимает деньги у населения или юридических лиц на условиях платности, срочности и возвратности. Инвестор, в свою очередь, получает надежный финансовый инструмент, который можно продавать, дарить, передавать по наследству. К тому же с доходностью выше ставок по депозиту.
Как выбирать облигации для покупкиБез понимания сущности этого инструмента, его видов и характеристик сделать правильный выбор практически невозможно. Классификация долговых бумаг осуществляется по разным критериям:
|
По типу эмитента
У скрупулезного процесса бюджетирования есть главная цель – обдумывание, правильная организация движения денежных средств. Добиться этой цели можно, если придерживаться следующих правил:
Выпускать долговые бумаги и торговать ими на рынке могут любые организации, независимо от формы собственности:
- Государство. Министерство финансов периодически выпускает в обращение ОФЗ (облигации федерального займа). Инвестиции в государственные бумаги — самый надежный способ вложения денег. Его выбирают «консерваторы», цель которых — уберечь накопления от инфляции, и новички, не готовые углубляться в «дебри» биржевых торгов. ОФЗ довольно разнообразны по горизонту инвестирования. Кроме того, государство предлагает разные способы выплаты номинала: единовременно по сроку или посредством амортизации (по частям, в течение всего срока обращения).
- Правительство субъектов РФ и муниципальных образований. Эти бонды встречаются под названием «муниципальные» или «субфедеральные». Их доходность выше, чем у ОФЗ, но только при условии профессионального управления. Если вы хотите «купить и забыть», прибыль, скорее всего, будет на уровне государственных бумаг. Здесь потребуется определенная тактика: мониторинг «проливов», когда держатель срочно продает большой пакет по цене ниже рыночной, умение покупать постоянно, но понемногу, в одном случае подождать, а в другом — «спекульнуть».
- Частные компании. Приобретая корпоративные бонды, в т.ч. валютные, можно неплохо заработать, но и легко «прогореть». Все зависит от надежности эмитента, его финансовой стабильности. При выборе облигаций, выпущенных частными компаниями, нужно ориентироваться на кредитный рейтинг, присвоенный им рейтинговым агентством. У благонадежных организаций он высокий, а вот бонды неизвестных, сомнительных фирм относят к категории «мусорных» или «макулатурных». Не имеют рейтинга коммерческие облигации, выпускаемые вполне приличными молодыми компаниями. Они предлагают высокий процент, но инвестору прежде придется самостоятельно изучить положение дел фирмы.
Еще один тип бондов, с которыми вы можете встретиться на рынке — квазигосударственные. Они относятся к корпоративным, но выпускаются компаниями, владельцем которых является государство. Это надежные инструменты, но к высокодоходным, без активного участия инвестора в управлении, их сложно отнести.
Кроме этого существуют: альтернативные фонды (хэдж, volatility, long-short), инверсные, целевой пенсии, с плечом и т.д. Подробно узнать о каждом виде и выбрать для себя вариант, отвечающий вашим ожиданиям, вы сможете на нашем вебинаре.
По сроку Выбор инструмента по длительности обращения на рынке зависит от того, на какой срок инвестор готов отдать деньги в долг. Бумаги бывают:
|
По обеспеченности
Как известно, банковские депозиты, а именно сумма в 1,4 млн.рублей, застрахованы. Это значит, что при банкротстве кредитного учреждения или отзыве у него лицензии, вкладчики получат обратно свои «кровные». Инвесторы-новички интересуются, застрахованы ли облигации. Ответ многих разочарует — нет. Поэтому при покупке важно обращать внимание на «страхование» несколько иного вида, а именно, их обеспеченность. Соответственно, бонды делятся на:
- Необеспеченные. Гарантия в этом случае — высокий кредитный рейтинг. В случае банкротства эмитента выплаты по ним будут проводить после погашения других обязательств (кроме задолженности перед акционерами). А по субординированным (выпускаемым банками) в самую последнюю очередь.
- Обеспеченные. Выполнение обязательств обеспечено недвижимостью, пулом ипотечных закладных (ипотечные), гарантией государства (казначеские) и т.д.
Бесплатный онлайн-курс
«Азбука криптовалют»:
Как обычному человеку без больших накоплений сделать первые шаги в мире цифровых денег и начать получать прибыль
«Азбука криптовалют»:
Как обычному человеку без больших накоплений сделать первые шаги в мире цифровых денег и начать получать прибыль
Налогообложение облигаций
В 2021 году, согласно пп.3 п.2 ст.210 НК РФ, налогооблагаемой базой по операциям с ценными бумагами, в т.ч. ОФЗ, является финансовый результат (доходы минус расходы). Доходами признаются выплаты по купону, дисконт, сумма, полученная при погашении (реализации). К расходам относятся издержки, связанные с хранением, продажей в т.ч. комиссии депозитария, за брокерское обслуживание, а также суммы, уплаченные при покупке.
Налоговая ставка — 13% для физических лиц-резидентов, 30% — для нерезидентов. При превышении совокупного дохода 5 млн.руб. налог исчисляется как 650 тыс.рублей плюс 15% от суммы превышения (п.1 ст.224 НК РФ).
Налоговая ставка — 13% для физических лиц-резидентов, 30% — для нерезидентов. При превышении совокупного дохода 5 млн.руб. налог исчисляется как 650 тыс.рублей плюс 15% от суммы превышения (п.1 ст.224 НК РФ).
Пример. Инвестор приобрел в 2020 году 10 облигаций номиналом 1000 руб. и НКД – 100 руб. В 2021 реализовал их за 1200 руб. + НКД 50 руб., получил купон 120 руб. За год владения накладные расходы составили 200 руб. Налоговая база составит: Доходы (10*1200+50+120) - Расходы (10*1000+100+200) = 1870 руб., а налог, соответственно 1870*13%=243 руб. Его удержит и перечислит в бюджет налоговый агент (брокер или депозитарий). В случае недостаточности денежных средств на счете, агент сообщит о вашей задолженности в ИФНС, а платить в таком случае придется самостоятельно.
Для облигаций, находившихся в собственности у инвестора не менее 3 лет, предусмотрен налоговый вычет в размере 3 млн. рублей за каждый год (пп.1 п.1 ст.219.1 НК РФ). Обратите внимание! Вычет предоставляется ИФНС не автоматически, а на основании поданного заявления установленной формы.
Для облигаций, находившихся в собственности у инвестора не менее 3 лет, предусмотрен налоговый вычет в размере 3 млн. рублей за каждый год (пп.1 п.1 ст.219.1 НК РФ). Обратите внимание! Вычет предоставляется ИФНС не автоматически, а на основании поданного заявления установленной формы.
Чем облигации отличаются от акций
Акции — не менее популярные ценные бумаги, чем облигации. Те и другие являются финансовым инструментом для получения пассивного дохода. Однако у них есть некоторые принципиальные отличия, мы собрали их в таблицу.
Кроме этого, в случае банкротства эмитента, владельцы обыкновенных акций получат выплаты после держателей облигаций, а привилегированных — рискуют остаться ни с чем.
Как инвестировать в облигации: где и как купить в 2022
Стать инвестором и участвовать в торгах на фондовой бирже может любое физическое лицо. Однако все сделки на площадке проводятся через брокера или управляющую компанию. Поэтому каждому новичку потребуется:
После окончания оформления у вас на руках должны быть: заявление и договор (вторые экземпляры), реквизиты личного счета и входные данные к нему.
- Выбрать брокера, заключить с ним договор. При поиске партнера обратите внимание на крупнейших: Сбербанк, ВТБ, БКС, Открытие-Брокер и т.д. Брокер должен иметь лицензию ЦБ, предлагать приемлемые комиссии, предоставлять возможность управлять активами онлайн с круглосуточной поддержкой, иметь офис в вашем населенном пункте.
- Открыть брокерский счет (ИИС), счет депо. Выбирая ИИС, нужно понимать, что это также брокерский счет, но со своими особенностями. Среди весомых преимуществ — возможность получить налоговый вычет (до 52 тыс.рублей). Есть и недостатки: пополнение ограничено – 1 млн. рублей в год, не предусмотрено частичное снятие денежных средств, только с закрытием счета (купон можно получать напрямую на банковский счет).
- Установить необходимое ПО. Доступ к нему предоставит брокер.
- Пополнить счет. Порог для покупки данных инструментов в России невелик. Минимальный при самостоятельном управлении — 1000 рублей. Некоторые управляющие компании устанавливают планку выше, например, у Альфа-Капитала это 10 тыс.рублей. Пополнение можно проводить наличными в кассе, картой или переводом.
После окончания оформления у вас на руках должны быть: заявление и договор (вторые экземпляры), реквизиты личного счета и входные данные к нему.
Как заработать на облигациях
Перед инвестором стоит непростая задача — правильно выбрать инструмент. ОФЗ даст небольшой доход (на 1,5-2 пункта выше депозитов), но максимальную гарантию выплат. Корпоративные могут принести неплохую прибыль, но, соответственно, и большие риски. Новичкам стоит обратить внимание на золотую середину — долговые обязательства надежных компаний со средней доходностью.
Чтобы инвестиции в облигации оказались прибыльными, выбирать их нужно на основании анализа:
Чтобы инвестиции в облигации оказались прибыльными, выбирать их нужно на основании анализа:
- Кредитоспособности эмитента. Этим занимаются рейтинговые агентства, но если у компании еще нет рейтинга или их отнесли «к мусорным», проверьте финансовую отчетность организации за текущий и предыдущие периоды, соотношение долговых обязательств и собственного капитала.
- Доходности. Обычно показатели всех основных видов доходности – купонной, текущей, модифицированной – к погашению (простой и эффективной) входят в характеристики актива и публикуются биржами. Их нужно сравнить со средними по рынку (разница должна составлять 1-3 пункта). Увидели слишком большую доходность — не спешите инвестировать, это всегда риск.
- Ликвидности. Этот показатель можно определить по регулярности сделок, количеству заявок в биржевом стакане, объему среднего торгового цикла за последние 12 месяцев. Чем насыщеннее история торгов, тем легче будет продать бумагу.
Для начинающих важна стабильность эмитента, и только убедившись в ней, можно принимать решение о вложениях. Следующий вопрос — какую стратегию управления выбрать. Их несколько:
Подробно узнать о методах управления вы сможете на нашем марафоне. Записывайтесь — это будет интересно и очень полезно для новичков.
- Пассивная. «Купил и забыл» — этот метод хорош для надежных долгосрочных бумаг (свыше 5 лет). Ведь у них, как правило, высокодоходный купон.
- Умеренная. Портфель формируется из 5-10 бондов с разными сроками погашения. Длинные активы будут страховкой, а короткие позволят гибко управлять капиталом с учетом меняющейся экономической ситуации. Этот метод еще называют «лестница». Для накопления суммы под определенные цели применяют методику «пуля». Ее суть — наполнение портфеля бумагами с одинаковой датой погашения.
- Агрессивная. Ее цель — получение максимальной прибыли от разницы котировок. Владельцы собирают пакет из недооцененных «мусорных» облигаций с потенциалом роста. Эта стратегия — для игроков «со стажем».
Подробно узнать о методах управления вы сможете на нашем марафоне. Записывайтесь — это будет интересно и очень полезно для новичков.
Доходность в 2022 году Доходность облигаций определяют разными способами. Среди разновидностей этого показателя для участников рынка интересны:
Профессиональные инвесторы используют для оценки эффективности вложений именно доходность к погашению. Рассчитать этот показатель, зная, из чего он состоит, можно самостоятельно по формуле или воспользовавшись инвестиционным калькулятором на бирже. Мы проанализировали данные сайта Rusbonds.ru по облигациям со сроком погашения до 2 лет и сделали вывод, что 2021 не принес больших сюрпризов (пока). Так, самыми «дешевыми» продолжают оставаться ОФЗ. Средняя доходность к погашению (не путать с купонной или текущей) — 4,5%, при дюрации (срок до погашения) — 440-500 дней. Стоит обратить внимание на показатель Белорусских гособлигаций (более 8%). Российские муниципальные бумаги показывают доходность уже более 6% при той же дюрации. Крупный бизнес также не удивил сверхвысокими купонами. Редкие представители предлагают 8%, в основном, ставки держатся на уровне или чуть выше муниципальных бондов. Высокодоходные облигации рискового сегмента в 2021 показывают 10-11%, но можно встретить и 12% (ЭкономЛизинг-001Р-01). Кредитное качество эмитентов в этом сегменте вызывает вопросы, поэтому анализировать ВДО нужно особенно тщательно, прежде чем включить их в свой портфель. |
Риски
Любые инвестиции — это риск, и облигации не исключение. Держатели бондов могут столкнуться с ухудшением их качества, в случаях:
- смены политического курса государства, международных конфликтов;
- дефолта эмитента;
- инфляции;
- серьезных колебаний средней рыночной ставки;
- технических неполадок, атак хакеров;
- мошенничества брокера.
Полностью избежать рисков нельзя, но их можно минимизировать. Основной способ — грамотный подход к выбору бондов и надежных брокеров.
Плюсы и минусы облигаций Основные преимущества:
На фондовом рынке можно подобрать активы, которые обеспечат максимальный доход при минимальных рисках. Рассматривая бонды в качестве финансового инструмента, нужно учесть множество нюансов, которые могут привести к потере капитала. Поэтому, прежде чем начать активно инвестировать, необходимо получить первичные знания об их особенностях и выработать стратегию. Записывайтесь на наш марафон, и мы научим вас выбирать качественные активы и эффективно управлять портфелем. |
Автор статьи
Александр Кожевников
еще статьи