Что такое инвестиционный портфель и как его правильно сформировать?

Наблюдаете как инфляция медленно, но уверенно «съедает» вашу «подушку безопасности», деньги, отложенные на учебу ребенка или активы фирмы? Пора действовать! Мы расскажем, как можно не только сохранить капитал, но и приумножить его. Прочитав нашу статью, вы поймете, что мир инвестиций доступен каждому, главное — желание!
В 2021 году, на фоне нестабильной экономики, вопрос сохранения своих средств стал особенно актуальным. Сегодня об инвестировании как альтернативе банковским депозитам и «матрасу», под которым якобы многие россияне предпочитают хранить деньги, задумываются даже самые консервативные слои населения. Пугает одно — неизвестность. Наша статья о том, как новичку освоить эту науку и как собрать первый инвестиционный портфель.
Инвестиционный портфель для начинающих
Начнем с объяснения самого простого, но необходимого каждому инвестору-новичку понятия — «инвестиционный портфель».
Инвестиционный портфель представляет собой набор финансовых инструментов или реальных активов с разной доходностью, ликвидностью и степенью рискованности. Цель его создания — получение инвестором запланированной прибыли. Он может включать:
  • акции, облигации;
  • драгметаллы (монеты, слитки), ОМС;
  • опционы, фьючерсы;
  • паи ПИФов;
  • банковские депозиты;
  • иностранную валюту;
  • недвижимость;
  • драгоценные камни;
  • живопись;
  • бизнес и т.д.
Формирование инвестиционного портфеля производится исходя из финансовых возможностей человека, масштабов его цели и стрессоустойчивости. Если про возможности все понятно, то в плане ожиданий и риска у многих возникают вопросы. Ответ лежит на поверхности. Задачи у каждого инвестора свои. Одни хотят лишь уберечь свои накопления от инфляции, другие — приумножить капитал, третьи же, уповая на успех в спекулятивной игре, надеются на быстрый «взрывной» рост вложений.

К сожалению, доходность неразрывно связана с риском: чем больше ожидаемые дивиденды, тем выше вероятность провала. Поэтому финансовый портфель собирается индивидуально, чтобы он оправдал ожидания владельца, не превысив порог его стрессоустойчивости.

Чтобы собрать оптимальный инвестиционный портфель, нужно знать, каким он бывает в принципе. Ведь эта информация составляет основу формирования собственных принципов инвестирования.
Типы портфелей
Тип портфеля инвестиций, в основном, определяет пропорциональное распределение финансовых инструментов: соотношение их доходности и рискованности, срочности, требуемой вовлеченности владельца в управление.
По степени риска
По этому критерию различают три типа пакетов:
    • Консервативный. Обычно состоит из государственных облигаций, депозитных, накопительных счетов, акций крупных, надежных компаний, недвижимости, страховых продуктов. Такой набор предпочитают инвесторы, не желающие рисковать, а их основная цель — сохранить сбережения. Доходность консервативного пакета обычно чуть превышает уровень инфляции, но он самый надежный.
    • Умеренный (комбинированный). Подходит тем, кто готов рискнуть, чтобы получить доходность, близкую к средней по рынку. Умеренный инвестиционный портфель, наряду с консервативными инструментами, включает: акции индексных фондов, «голубых фишек», криптовалюту, Памм-счета брокеров, IPO.
    • Агрессивный. Все активы в его составе — высоко рискованные: хайп-проекты с высоким потенциалом, фьючерсы, опционы, криптовалюты. Высокая вероятность поражения окупается привлекательной доходностью, которая иногда составляет 100% годовых.
    «Золотая середина»
    Начинать свое близкое знакомство с миром инвестиций лучше с «золотой середины» — формирования умеренного пакета. Он позволит набраться опыта без больших потерь. Доходность консервативного (на уровне официально объявленной инфляции) не решает большинства проблем. А с агрессивным, не имея достаточных знаний, лучше пока не торопиться. Ведь для управления им потребуются способность анализировать ситуацию на рынке, предсказывать его поведение и мгновенно принимать решения.
    По планируемому сроку инвестирования
    Каждый инвестор готов вкладывать деньги на определенное время. В зависимости от срока наборы финансовых инструментов бывают:
      • Краткосрочные (1-2 года). Включают в себя высоколиквидные (дающие возможность быстро получить деньги обратно) инструменты. К ним относятся краткосрочные облигации, акции роста (показывающие хорошую динамику), фьючерсы, опционы. Краткосрочный пакет близок к спекулятивной торговле, который собирают обычно с целью заработать на росте стоимости ценных бумаг.
      • Среднесрочные (1-5 лет). Состоит из активов, содержащих риски: акций ETF, других биржевых фондов, среднесрочных корпоративных облигаций, дивидендных акций, паев ПИФов. Доход от них можно получить как в виде процентов, так и разницы в цене покупки/продажи.
      • Долгосрочные (свыше 5 лет). Это портфель инвестиционных проектов, ориентированный на дивидендную доходность. Обычно в него входят вложения в бизнес инвестиционно привлекательных компаний: долгосрочные облигации, акции. Здесь важна не столько ликвидность, сколько постоянный доход.
      По степени вовлеченности инвестора
      За своим «кошельком» можно следить неотрывно, занимаясь аналитикой и мониторингом рынка, или вложиться и «забыть».
      По степени вовлеченности владельца в управление бывает два типа пакетов:
      1. Активный. Требует постоянного контроля, корректировки состава инструментов. Он включает высокодоходные облигации, стартапы, акции роста, IPO.
      2. Пассивный. Участие инвестора в процессе практически не требуется, когда в наборе — паи ПИФов, драгметаллы, ОМС (обезличенные металлические счета), депозиты, акции индексных фондов, страхование жизни.
      Помимо классификации по этим трем критериям существует еще несколько:
      • по виду получаемого дохода (проценты, дивиденды, курсовая стоимость)
      • по территориально-географическому признаку (отдельной страны, региона)
      • по отраслям, сегментам производства.
      Запишитесь на бесплатный 4-х дневный интенсив от семьи инвесторов
      и узнайте, как управлять своими деньгами и зарабатывать на инвестициях без риска, опыта и технических трудностей
      Принципы формирования
      Выбор правильного инвестиционного портфеля невозможен без соблюдения некоторых принципов. Первое, что потребуется сделать — определить свои возможности. Подумайте, сколько денег вы готовы первоначально вложить в проект. Не стоит начинать дело с крупного капитала, попробуйте со 100$ или 100 тыс. рублей. Подумайте, где будете брать средства на плановое пополнение или ребалансировку пакета. Вам потребуется грамотно распланировать свой бюджет и выделять ежемесячно минимум 10% на формирование капитала.
      Запишитесь на бесплатный 4-х дневный интенсив от семьи инвесторов
      Close
      ЦЕЛЕВАЯ НАПРАВЛЕННОСТЬ
      Еще один важный принцип — целевая направленность. Цели должны быть не абстрактными, а содержать сумму и срок достижения.
      К примеру: накопить за 3 года 3 млн. рублей на квартиру или автомобиль, сформировать за 10 лет (к пенсии) пассивный доход в 20 тыс. рублей, за 1 год увеличить капитал 1 млн. руб. вдвое. Имея такие данные, легко просчитать на инвестиционном калькуляторе, сколько потребуется ежемесячно вкладывать, чтобы достигнуть желаемого, и на какую доходность следует ориентироваться при покупке активов.
      Проверьте свой риск-профиль
      Есть много сервисов, помогающих определить отношение человека к рискованным ситуациям.
      Многие уверены, что готовы к неожиданностям, но только рынок начинает проседать на 10-20%, тут же сбрасывают активы по невыгодной цене и отправляются в Сбербанк открывать депозитный счет. Поэтому лучше все же убедиться в степени устойчивости своей нервной системы и получить рекомендации от экспертов.
      Приступая непосредственно к самому выбору инструментов, нужно учитывать баланс рисков и доходности. Именно это соотношение является определяющим в решении вопроса, как правильно составить инвестиционный портфель.
      Баланс рисков и доходности
      Понятие «доходность» говорит о предполагаемой (прогнозируемой) прибыли инвестиций, к примеру, за год. Риск же — это максимальная величина падения стоимости всех приобретенных инструментов за тот же период. Рассчитать точные значения этих показателей не под силу даже опытным инвесторам. Ведь они могут зависеть от самых разных обстоятельств:
      • политической обстановки: война, смена курса, власти;
      • инфляции;
      • изменения ключевой ставки ЦБ;
      • неустойчивого курса национальной валюты;
      • форс-мажорных ситуаций: катастрофы, эпидемии, землетрясения и т.д.
      Это не означает, что инвесторы работают «вслепую». Все расчеты делаются на основе статистической вероятности предыдущего периода. Существуют два метода анализа:
      • Технический. Он предполагает изучение ценовых графиков с различными временными периодами. Для анализа используют различные вспомогательные инструменты, к примеру, индикаторы.
      • Фундаментальный. Это изучение экономической обстановки в целом и объекта инвестирования в частности (на основе финансовой отчетности, находящейся в свободном доступе). Цель фундаментального анализа — выявить причинно-следственные связи экономических факторов между собой, а также их возможное влияние на цену конкретного инструмента в текущем году.
      Расчет рисков и доходности является лишь предположением, а как произойдет на самом деле, стопроцентную гарантию не даст никто. Однако прогнозы чаще всего сбываются, поэтому их делали и будут делать. Ведь без этого невозможно сформировать инвестиционный набор, отвечающий ожиданиям инвестора.
      Но даже если анализ показал, что цена акций компании N стабильно росла весь предыдущий период, нельзя создавать свой пакет только из них. Создать инвестиционный портфель с лучшим соотношением рисков и доходности возможно только при соблюдении еще одного принципа — «размытия» капитала или его диверсификации.
      Диверсификация
      Наверняка многие слышали поговорку, о том, что нельзя хранить все яйца в одной корзине. Она как нельзя лучше подходит к стратегии создания диверсифицированного пакета, где под яйцами понимают средства инвестора, а корзины — приобретенные им инструменты различных классов.
      Такой подход позволяет в случае падения стоимости одного актива, перекрыть убытки доходностью других. Таким образом достигаются главные цели формирования инвестиционного портфеля — получить максимальную прибыль и минимизировать риски.
      Диверсификация — это распределение капитала между:
      • активами разных типов: ценными бумагами, драгметаллами, недвижимостью, бизнесом;
      • разными финансовыми инструментами: акциями, облигациями, фьючерсами;
      • несколькими секторами экономики: энергетикой, машиностроением, фармацевтической промышленностью, торговлей.
      Часто пакет составляют из облигаций и акций, а их оптимальное соотношение определяют как 60/40. В таком случае вы гарантированно имеете купонный доход, с большой вероятностью — дивиденды, и получаете возможность «сделать деньги» на росте цены акций. Его уже можно назвать диверсифицированным, особенно если приобретены акции компаний разных секторов экономики.

      Казалось бы, выше диверсификация — меньше риски, но здесь есть свои подводные камни. Грамотный инвестор не отдаст деньги одному проекту, но и превращать в «винегрет» пакет не станет. Избыточная диверсификация снижает эффективность инвестиционного портфеля и затрудняет управление им. Инструментов должно быть столько, сколько вы сможете контролировать.
      Ребалансировка
      Правильно собрать инструменты — это не все, периодически потребуется проводить оптимизацию инвестиционного портфеля или ребалансировку. Она позволяет сохранять приемлемые уровни риска и доходности при колебаниях рынка.
      Приведем пример. Первоначально пакт создавался в пропорциях: акции — 50%, облигации — 30%, платина — 20%. За год облигации упали в цене, а драгметаллы поднялись, следовательно изменился баланс, он стал 50:25:25. Чтобы его восстановить, надо продать часть платины либо докупить облигации.
      Структура портфеля
      Приобретаемое количество и тип инструментов строго индивидуально. Ведь набор должен обеспечивать достижение вашей цели и быть волатильным риску, на который вы готовы пойти. Инвесторы со стажем обычно включают в пакет инструменты трех типов:
      • консервативные с низким уровнем риска;
      • умеренные;
      • рискованные, с максимальным доходом:
      В классическом умеренном пакете их соотношение выглядит примерно так:
      • консервативные — 40%;
      • умеренные — 50%;
      • высокодоходные — 10%.
      По мере накопления финансовой грамотности владельцы уменьшают консервативную часть, а рискованную увеличивают.
      Стратегия ведения
      Метод ведения — определенный набор мер, направленных на сохранение капитала, его приумножения, соблюдения инвестиционной направленности, уровня риска.
      Основных стратегий две:
      • Активная. Эту стратегию выбирают «агрессивные» инвесторы. Она предполагает постоянный 24/7 мониторинг каждого инструмента и быструю замену: «сброс» идущих на понижение и приобретение более выигрышных вариантов. Активная стратегия требует значительных расходов на получение свежей информации, быстрый экспертный анализ
      • Пассивная. Подходит для людей консервативного склада и не требует больших накладных расходов. Такая стратегия полностью себя оправдывает при наличии правильно диверсифицированного пакета с преобладанием доли надежных, долгосрочных вложений. При пассивном методе управления инвестор обновляет активы только в случае сильного падения доходности.
      Новички, как правило, выбирают пассивную стратегию. Она позволяет получить стабильный доход при минимуме риска
      Примеры инвестиционного портфеля
      Для начинающих собрать пакет с нуля непросто, но вполне возможно. Копирование чужого набора может не принести результата, поэтому лучше попробовать сделать это самостоятельно. В дальнейшем его можно улучшать, используя накопленные знания. Мы собрали несколько примеров инвестиционных портфелей на 2021 год с различными целями и степенью риска, чтобы вы понимали, как выглядит их структура при вложениях в 100 000 рублей:
      • Консервативный. Депозит в банке — 50 000 руб., акции крупных российских компаний (4-5 шт.) — 20 000 руб., акции известных мировых брендов — 30 000 руб.
      • Умеренный. Состоит из консервативной части: акции надежных российских компаний — 35 тыс. руб., ПИФы — 25 тыс. руб., и агрессивной: криптовалюта — 30 тыс. руб., Памм-счета проверенных брокеров в пяти консервативных трейдерах — 20 000 руб.
      • Агрессивный. 5 различных хайп-проектов — 50 тыс.руб., криптовалюта (10 видов) — 30 тыс. руб., Памм-счета брокера — 20 тыс.руб.
      Логичный вопрос, возникающий у каждого начинающего инвестора, — где выбирать акции российских или зарубежных компаний, облигации, ETF и фонды недвижимости. Для этого можно воспользоваться услугами специальных сервисов, таких как Rusbonds, InvestFunds, УК Доходъ, Смартлаб, E-disclosure.ru, Finance Marker, Тезис (Tezis) и т.д.
      Ошибки начинающих
      Наша статья будет неполной без описания наиболее часто совершаемых новичками ошибок. Ведь лучше учиться на чужих, исключив при составлении пакета неверные действия.
      Среди ошибок:
      • отсутствие четкого планирования и постановки целей
      • чересчур короткий горизонт инвестирования: оптимальным считается срок 2-3 года;
      • неправильный выбор времени приобретения: опытные инвесторы покупают активы, когда все их продают, а не наоборот;
      • игнорирование создания «подушки безопасности»: на случай форс-мажора должны быть в наличии средства для проживания 3-6 месяцев;
      • слишком консервативный набор: в условиях высокой инфляции он не поможет сохранить капитал;
      • чересчур агрессивный пакет: без определенных знаний и опыта — это прямой путь к банкротству
      • излишняя диверсификация: более 10 самостоятельных составляющих ухудшают эффективность, затрудняют ребалансировку пакета;
      • включение непредсказуемых активов: экспериментировать с «модными» инструментами лучше отдельно от портфельных инвестиций;
      • использование активов с низкой ликвидностью: коллекционное вино, антиквариат, драгоценные камни можно выбирать только человеку, хорошо разбирающемуся в предмете;
      • отсутствие или слишком частая ребалансировка: без нее невозможно поддерживать запланированную доходность, но и «частить» не следует, 1-2 раза в год — оптимальное решение;
      • активные действия под влиянием информационной шумихи: сплетни, скандалы, слухи и прогнозы могут подталкивать к неверным шагам;
      • излишняя доверчивость по отношению к менеджерам и биржевым консультантам: зачастую их цель — продать дорогие активы и получить максимальную прибыль. Помните об этом, соглашаясь на сделку
      В результате таких ошибок, даже несмотря на приложенные усилия, финансовые результаты могут разочаровать.
      Мы рассказали вам, как создать инвестиционный пакет. Если процесс показался сложным и трудновыполнимым — все равно не бойтесь браться за это дело. Ведь знания и опыт получают в результате приложенных усилий, а бездействие никого не делает богаче. Записывайтесь к нам на марафон и постигайте мир инвестиций не в одиночестве, на свой страх и риск, а под руководством опытных специалистов.
      Автор статьи
      Александр Кожевников
      получите в подарок
      инструкцию в pdf
      «Первые 5 шагов на пути
      к своему состоянию»
      еще статьи