Что делать с долларами в 2023 году. Дедолларизация или ослабление рубля?

Обратимся к истории.

В 1944 году в рамках Бреттон-Вудских соглашений валюты 44 стран были привязаны к доллару, а сам доллар к золоту (35 долларов за тройскую унцию).

В августе 1971 года Никсон временно отменил обеспечение доллара золотом в силу дальнейшей невозможности это делать. Позже доллар девальвировал к золоту еще несколько раз. Его обеспечение золотом отменено окончательно.

На этом фоне Никсон достигает соглашения с Саудовской Аравией о том, что она продаёт всю свою нефть только за доллары США в обмен на военную помощь и защиту месторождений, в том числе и от Израиля. А в 1975 году уже весь ОПЕК соглашается продавать нефть только за доллары США.

Логика такова: нефть, потребляемая США в любом случае приобретается за доллары, а "искусственной долларизации" подверглись те объёмы ОПЕК, которые не экспортируются в США.

Такое соглашение привело к тому, что в 1975-1980 годах 80% мировой добычи нефти (не включая СССР, который основную часть потреблял сам) стала торговаться в долларах США.

Что произошло потом?

В 1975-1980 году произошло переформатирование мирового рынка нефти. До 70-х рынок был "закрыт", на нем работали вертикально-интегрированные компании, которые сами менялись нефтью при необходимости. После волны национализаций производители сырой нефти оказались оторванными от потребителей – они теперь могли продавать нефть кому захотят, или кто больше заплатит и в той валюте, в какой захотят.

Но рынок менялся, начала развиваться биржевая спотовая торговля.

В 1983 году NYMEX (Нью-Йоркская товарная биржа) запускает фьючерсы на сырую нефть, торговля которыми быстро растёт, а после падения цен в начале 1986 полностью включается в повседневную жизнь отрасли

Один контракт составляет 1000 баррелей нефти, то есть с момента торгов за четыре года с момента запуска торгов, в 1987 году, биржевые объемы торгов превысили мировое производство нефти.

Базой расчета по этим контрактам являлся доллар США, так что если вы хотите купить или продать нефть, то проще и эффективнее это сделать в долларах США. Далее финансовый нефтяной рынок (или рынок "бумажной нефти" бурно развивался). В 1990 году он стал в два раза больше, чем физический, 2000-м превзошел его в более, чем в три раза.

В феврале 2011 года, только на двух биржах (Нью-Йорк и Лондон) в среднем в день продавалось и покупалось 4 млрд баррелей нефти в день, при этом все мировое производство составляло 83 млн баррелей в день.

Именно поэтому курс доллара сейчас обеспечен нефтью. И пока считается защитной валютой.

Несмотря на то, что Россия переходит на расчеты в национальных валютах, пока нельзя говорить о наступлении нового Бреттон-Вуда.

Хотя многие экономисты говорят, что скоро доллар перестанет быть мировой валютой.

На самом деле слишком крепкий рубль не выгоден экономике России, потому что бюджет во многом рассчитан из экспортных доходов за нефть, газ и другие товары.

Почему курс доллара так упал по сравнению с дофевральским курсом?

1. Из-за политики государства сформировался низкий спрос на валюту и у населения, и у импортеров из-за ограничений для россиян в поездках за границу и резкого сокращения импорта.
   
   
2. Отмена бюджетного правила, которое помогало стабилизировать курс валюты
   
   

Без этого правила при высоких ценах на нефть рубль укрепляется из-за большого притока валюты,
а при низких, наоборот, ослабевает.

3. Обязательная продажа валютной выручки.

Сейчас, в декабре, курс доллара стал увеличиваться за счет того параллельный импорт растет,
а продажа природных ресурсов падает из за ввода потолка цен на энергоресурсы.

Покупка долларов и евро пока что стала возможной, но рискованной инвестицией. Из-за ограничений ЦБ их нельзя вывести, а у банков действуют невыгодные курсы конвертации (так называемый спред), то есть покупать валютную наличность они готовы ниже курса ЦБ и биржи, а продают немного дороже.

В условиях постоянного ужесточения санкций хранить крупные суммы в валюте в России не стоит. Лучше найти возможности перевести их в иностранную юрисдикцию.

В текущих условиях доллары США не могут считать защитной валютой также из-за высокой ставки ФРС США (это аналог нашего ЦБ).

По официальным данным в 2023 году ставка может достигнуть 11% годовых - это абсолютный рекорд нескольких десятилетий.

Высокая ставка ФРС провоцирует инфляцию и валюта начинает обесцениваться.

Чтобы деньги работали, важно было инвестировать их, например, в акции США.

Но с 1 января 2023 неквалифицированным инвесторам больше нельзя покупать акции недружественных стран. Кроме того, существует риск заморозки иностранных активов, которые торгуются на наших биржах. Поэтому важно выбрать альтернативные способы валютной диверсификации

1.Хранение на иностранных счетах.
Подходит для крупных сумм денег, так как открытие зарубежного счета для россиян затруднительно. Из доступных государств - Казахстан и Грузия. В таких государствах как ОАЭ или Турция для открытия счета нужен вид на жительство.

2.Покупка дружественных валют.
Большую популярность приобрел юань. Можно купить и саму валюту, и даже облигации. Минус в том, что у юаня тоже много рисков девальвации, в том числе из-за коронавируса и натянутых отношений с Западом

3.Покупка стейблкоинов.
Это криптовалюта, привязанная к курсам официальных валют. Всего существует 3 вида стейблкоинов:

1.Обеспеченные реальными деньгами - USDT, UST

2.Обеспеченные другими товарами, например, золотом

3.Обеспеченные другими криптовалютами - алгоритмические стейблкоины. Яркий антипример - UST, который торговался в паре с Luna.

Как показывает практика - самые надежные стейблокоины - 1 типа. Рекомендуем хранить криптовалюту только на холодных кошельках. Тогда риск взлома или заморозки минимален.


Каким будет курс доллара в 2023 году?

По прогнозам ЦБ РФ ожидается, что курс доллара будет в коридоре 70-75 рублей. Это наиболее оптимальный для нашей экономики курс. Так соблюден баланс экспорта и импорта и бюджет не исптывает дефицита из-за валютой переоценки.

Стоит ли покупать валюту в целях инвестирования - скорее нет, чем да. Слишком много подводных камней.

Лучший способ - хранить валюту за рубежом в надежных акциях американских компаний.