+7 930 333 7150
Успеть до Нового года стать квалифицированным инвестором: стоит ли овчинка выделки?
Секретные ингредиенты квалифицированного инвестора
Секретные ингредиенты квалифицированного инвестора
Наверняка вы уже слышали немало разговоров на тему квалов и их возможностей на фондовом рынке. Почему же им уделяют столько внимания, что за плюшки можно получить благодаря такому статусу? В этой статье мы выясним что означает статус «квалифицированный инвестор», для чего он нужен, основные пути его получения и специальный лайфхак как это сделать наименее затратным способом.
Во-первых, определимся кто такой квалифицированный инвестор, или коротко на профессиональном сленге – «квал».
Само понятие статуса квалифицированного инвестора пришло к нам из-за рубежа, где фондовый рынок развивался и рос на протяжении столетий. Юридические тонкости статуса зависят от страны, но есть и схожести, которые обсудим далее. В России разделение на квалов и нет возникло еще в 2007 году, при этом законодательные требования к ним были сформулированы лишь пару лет назад, к настоящему времени они постепенно ужесточаются. Если посмотреть на другие страны СНГ, то в Армении требования отчасти похожи на российские. В Казахстане физические лица получили возможность стать квалифицированными инвесторами лишь осенью 2022 года. В Узбекистане само понятие есть, но требования в процессе разработки.
Самое главное, что отличает квалифицированного инвестора от неквалифицированного – это то, что первый имеет право покупать те активы, которые недоступны остальным участникам рынка. Сейчас квалам доступны все имеющиеся на российском рынке активы: они могут покупать иностранные акции за доллары независимо от размера их доли в портфеле, любые существующие на российских биржах фонды, неограниченный диапазон облигаций, внебиржевые активы, а также производные финансовые инструменты. Необязательно открывать брокерский счет за рубежом (что в настоящее время тоже довольно рискованно), чтобы получить отличный выбор на фондовом рынке.
Самое главное, что отличает квалифицированного инвестора от неквалифицированного – это то, что первый имеет право покупать те активы, которые недоступны остальным участникам рынка. Сейчас квалам доступны все имеющиеся на российском рынке активы: они могут покупать иностранные акции за доллары независимо от размера их доли в портфеле, любые существующие на российских биржах фонды, неограниченный диапазон облигаций, внебиржевые активы, а также производные финансовые инструменты. Необязательно открывать брокерский счет за рубежом (что в настоящее время тоже довольно рискованно), чтобы получить отличный выбор на фондовом рынке.
Преимущества очевидны, а какие подводные камни могут быть?
Итак, что же до минусов: статус квалифицированного инвестора предполагает, что такой человек имеет определенные знания и способен самостоятельно нести ответственность за свои сделки и, в конечном итоге, деньги. Повышенные риски и уровень ответственности – вот основные недостатки такого статуса.
Неквалы ограничены низкорисковыми инструментами, а потому с каждым месяцем им доступно все меньше и меньше активов. С другой стороны, быть неквалом в какой-то степени безопасней, государство ограничивает и контролирует, тем самым защищая участников рынка.
Если вы неквал, то с каждым месяцем сокращаются возможности маневров с личными валютными резервами. Продлили ограничения на снятие валюты со счета, банки ограничивают возможности хранения на счетах, переводы в валюте становятся дороже или вообще недоступными. Раньше для инвестора не стоял вопрос, что делать с валютой если у вас залежалась пара сотен или тысяч долларов.
Сейчас же, начиная с октября 2022 года неквалифицированные инвесторы имеют права купить иностранные активы недружественных эмитентов только пока доля этих бумаг в портфеле инвестора не окажется больше 15% по итогу сделки. К таким эмитентам сейчас относятся в том числе довольно надежные голубые фишки западного рынка, дивидендные аристократы и прочая ранее почетная и любимая инвесторами публика – Microsoft, Pfizer, Apple, Walt Disney или Caterpillar. Вообще-то большинство надежных ценных бумаг в мире, с длительной историей на рынке как раз и относятся к ставшим недружественными государствам. Фондовый рынок США – крупнейший в мире, прибавим к нему европейские компании – и выбор сужается довольно существенно.
В ноябре доля зарубежных «недружественных» бумаг у неквала стала уже не более 10%, в декабре – лишь 5%. В 2023 году неквалам совсем нельзя будет купить ценные бумаги эмитентов из недружественных стран. На сегодняшний момент еще остается возможность покупать такие бумаги в составе фондов, но все же риски блокировки доступа к этим бумагам у фондов тоже имеются.
Конечно, появились и дружественные активы – через Санкт-Петербургскую биржу открылся доступ к Гонконгской бирже, где можно купить ценные бумаги крупных китайских компаний за гонконгские доллары. Сам по себе курс гонконгского доллара достаточно крепко привязан к доллару американскому, но все же это не такая ходовая валюта. К тому же Гонконг сейчас является частью Китая, пусть и его особым регионом, а в 2047 году заканчивается срок этой «особости». В связи с этим есть риски и с акциями Гонконга. Есть вариант вложиться в облигации российских компаний в юанях. Достаточно стабильно, но не забываем, что Китай заинтересован в несильно дорогом юане, чтобы сохранять конкурентоспособность на рынке. Опять же риски государственного регулирования фондового рынка и китайских корпораций, возможные банкротства китайских девелоперов и прочее-прочее.
Поэтому если интерес к «недружественным» активам у вас остался, а вот возможности купить нет, то в этой статье мы рассуждаем о способах, которые могут сработать в этом случае для вас.
Неквалы ограничены низкорисковыми инструментами, а потому с каждым месяцем им доступно все меньше и меньше активов. С другой стороны, быть неквалом в какой-то степени безопасней, государство ограничивает и контролирует, тем самым защищая участников рынка.
Если вы неквал, то с каждым месяцем сокращаются возможности маневров с личными валютными резервами. Продлили ограничения на снятие валюты со счета, банки ограничивают возможности хранения на счетах, переводы в валюте становятся дороже или вообще недоступными. Раньше для инвестора не стоял вопрос, что делать с валютой если у вас залежалась пара сотен или тысяч долларов.
Сейчас же, начиная с октября 2022 года неквалифицированные инвесторы имеют права купить иностранные активы недружественных эмитентов только пока доля этих бумаг в портфеле инвестора не окажется больше 15% по итогу сделки. К таким эмитентам сейчас относятся в том числе довольно надежные голубые фишки западного рынка, дивидендные аристократы и прочая ранее почетная и любимая инвесторами публика – Microsoft, Pfizer, Apple, Walt Disney или Caterpillar. Вообще-то большинство надежных ценных бумаг в мире, с длительной историей на рынке как раз и относятся к ставшим недружественными государствам. Фондовый рынок США – крупнейший в мире, прибавим к нему европейские компании – и выбор сужается довольно существенно.
В ноябре доля зарубежных «недружественных» бумаг у неквала стала уже не более 10%, в декабре – лишь 5%. В 2023 году неквалам совсем нельзя будет купить ценные бумаги эмитентов из недружественных стран. На сегодняшний момент еще остается возможность покупать такие бумаги в составе фондов, но все же риски блокировки доступа к этим бумагам у фондов тоже имеются.
Конечно, появились и дружественные активы – через Санкт-Петербургскую биржу открылся доступ к Гонконгской бирже, где можно купить ценные бумаги крупных китайских компаний за гонконгские доллары. Сам по себе курс гонконгского доллара достаточно крепко привязан к доллару американскому, но все же это не такая ходовая валюта. К тому же Гонконг сейчас является частью Китая, пусть и его особым регионом, а в 2047 году заканчивается срок этой «особости». В связи с этим есть риски и с акциями Гонконга. Есть вариант вложиться в облигации российских компаний в юанях. Достаточно стабильно, но не забываем, что Китай заинтересован в несильно дорогом юане, чтобы сохранять конкурентоспособность на рынке. Опять же риски государственного регулирования фондового рынка и китайских корпораций, возможные банкротства китайских девелоперов и прочее-прочее.
Поэтому если интерес к «недружественным» активам у вас остался, а вот возможности купить нет, то в этой статье мы рассуждаем о способах, которые могут сработать в этом случае для вас.
Теперь определимся кто такой квалифицированный инвестор в соответствии с законом.
Это может быть организация – профессиональный участник рынка ценных бумаг, кредитные организации, и ряд других связанных с финансами организаций. Если вы имеете отношение к таким институциям, то скорее всего и сами знаете основные требования к квалам.
Хорошая новость состоит в том, что физическое лицо, обычный человек, тоже может быть признан квалифицированным инвестором. Для этого надо отвечать определенным требованиям.
Хорошая новость состоит в том, что физическое лицо, обычный человек, тоже может быть признан квалифицированным инвестором. Для этого надо отвечать определенным требованиям.
Сложно ли им соответствовать? На первый взгляд – да. Но глаза боятся, а руки люди тем временем становятся квалами.
Принято считать, что основные ресурсы для того, чтобы стать квалом – время или деньги. В идеале – и то, и другое, и как можно больше. Но немногие знают, что в этом деле может помочь простая смекалка и относительно небольшой капитал!
Перед тем, как дать лайфхак, рассмотрим основные способы получения статуса квалифицированного инвестора согласно Указаний Банка России:
Принято считать, что основные ресурсы для того, чтобы стать квалом – время или деньги. В идеале – и то, и другое, и как можно больше. Но немногие знают, что в этом деле может помочь простая смекалка и относительно небольшой капитал!
Перед тем, как дать лайфхак, рассмотрим основные способы получения статуса квалифицированного инвестора согласно Указаний Банка России:
- 1Если у инвестора есть опыт работы не менее трех лет, который связан со сделками с финансовыми инструментами (и рядом других непосредственно связанных с инвестициями направлениями). Как вариант – не менее двух лет в организации, которая сама является квалифицированным инвестором или работа в должности, для назначения на которую требовалось согласование Банка России.
- 2В зависимости от общей стоимости принадлежащих инвестору ценных бумаг, а также обязательства по производным финансовым инструментам – в сумме на сегодняшний день это не менее 6 миллионов рублей. Второй вариант – денежные средства на счетах, во вкладах, драгметаллы на счетах, открытых в кредитных организациях на те же 6 миллионов. А вот стоимость квартир, машин и пароходов сюда не входит, увы (.
- 3При наличии высшего экономического образования, но! не спешите радоваться даже если оно у вас есть, большое НО состоит в том, что далеко не каждый вуз подходит. На момент выдачи диплома образовательная организация должна была проводить аттестацию в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг или квалификацию в сфере финансовых рынков. К сожалению, очень мало вузов имеют такое подтверждение, к тому же не всегда это было именно в тот год, когда был выдан ваш диплом. Дипломы о переподготовке или повышении квалификации не подходят, даже если ваш вуз именно тот самый. А вот международные сертификаты признаются, хотя с их получением сейчас ничуть не легче: CFA (Chartered Financial Analyst), CIIA (Certified International Investment Analyst) или FRM (Financial Risk Manager).
- 4И – тадам! – самый интересный способ, хотя на первый взгляд тоже кажется весьма непростым и едва выполнимым: условие, что инвестор совершал сделки с ценными бумагами за последний год (а если точнее – за последние 4 квартала) не реже 10 раз в квартал и при этом не реже одного раза в месяц. Оборот по этим сделкам должен быть не менее 6 миллионов рублей. Именно об этом пункте поговорим подробней ниже.
Итак, для статуса квалифицированного инвестора у вас должен выполняться как минимум один пункт из вышеперечисленных. Образование или опыт работы, имущество или оборот по сделкам. Магическая цифра в 6 миллионов рублей встречается в двух способах стать квалом. При этом важно отметить, что уже ведутся разговоры об увеличении этого минимума в несколько раз. Поэтому важно начать действовать уже сейчас, больше шансов успеть по имеющемуся «имущественному цензу».
При этом мы понимаем, что далеко не каждый человек с экономическим образованием или владеющий несколькими миллионами рублей на вкладе может считаться грамотным и успешным, знающим и толковым инвестором и иметь право называться квалифицированным. Тем не менее, правила таковы.
Сейчас, как и обещали, разберем подробней последний способ, который позволяет стать квалом благодаря обороту и количеству сделок. Вот несколько простых практических советов:
При этом мы понимаем, что далеко не каждый человек с экономическим образованием или владеющий несколькими миллионами рублей на вкладе может считаться грамотным и успешным, знающим и толковым инвестором и иметь право называться квалифицированным. Тем не менее, правила таковы.
Сейчас, как и обещали, разберем подробней последний способ, который позволяет стать квалом благодаря обороту и количеству сделок. Вот несколько простых практических советов:
- 1Начать логичнее всего с первого месяца в квартале: это январь, апрель, июль или октябрь. Каждый квартал состоит из трех месяцев, и расчеты для получения статуса привязаны именно к ним, а не к календарному году.
- 2В месяц необходимо совершить хотя бы одну сделку, и для начала даже неважно на какую сумму, сгодится покупка пусть и одного пая самого дешевого фонда. Это уже сделка на фондовом рынке, которая пойдет в копилку вашего будущего статуса квала. Причем, можно выбрать фонд, который принадлежит вашему брокеру – в таком случае обычно не берется брокерская комиссия. Э – экономия ). Лучше всего начинать свою активность прямо с начала месяца, иначе можно провалить весь план всего лишь забыв о правиле Т+2 (ценная бумага становится вашей только тогда, когда по ней пройдут расчеты, а это происходит через 2 дня после вашей покупки на бирже).
- 3Наряду с предыдущим пунктом нужно помнить о том, что до конца квартала в сумме по трем месяцам нужно провести минимум 10 сделок. Сделка – это не только покупка, но и продажа ценных бумаг или фьючерса. За год должно получиться не менее 40 сделок.
- 4И самое важное если у вас нет 6 миллионов, а квалом стать хочется, – это оборот. Даже если у вас есть лишь 10 тысяч рублей, даже если есть лишь 1 тысяча, то можно накрутить оборот: к примеру, купить паи фонда вашего брокера (уточните предварительно насчет комиссий при покупке фонда) и тут же продать. Если брать 10 тысяч, то повторить операцию 600 раз: 300 раз купив, и 300 раз продав. По большому счету, вы знаете, что делать, даже если минимальную сумму оборота увеличат в несколько раз.
- 5При этом желательно выставлять цену покупки и продажи по лимитированной заявке: при покупке пониже, при продаже чуть выше цены покупки. Еще хорошо обратить внимание на то, чтобы спрэд по ценной бумаге был как можно ниже, или, другими словами, следите за тем, чтобы разница между лучшей ценой покупки и лучшей ценой продажи по этому инструменту была минимальной. Покупать и продавать можно в течение всех четырех кварталов, а можно провернуть это и за более короткий срок, хоть за день – при условии, что были соблюдены предыдущие критерии по количеству сделок.
Вот такой не очень сложный жизнеспособный метод стать квалифицированным инвестором, получить доступ к достаточно широкому спектру финансовых инструментов, иметь возможность распоряжаться валютными запасами и просто повысить свой инвестиционный и финансовый статус.
Но важно поторопиться, потому что уже в 2023 году требования для квалифицированных инвесторов будут ужесточены. Планируется поднять имущественный ценз до 30 миллионов рублей. Поэтому важно успеть получить статус квалифицированного инвестора как можно скорее.
Но важно поторопиться, потому что уже в 2023 году требования для квалифицированных инвесторов будут ужесточены. Планируется поднять имущественный ценз до 30 миллионов рублей. Поэтому важно успеть получить статус квалифицированного инвестора как можно скорее.
А чтобы научиться правильно отбирать активы в свой портфель, важно уметь делать их фундаментальный и технический анализ.
Начните изучение инвестиций с нашего бесплатного практикума
Начните изучение инвестиций с нашего бесплатного практикума
Автор статьи
Александр Кожевников
еще статьи