Облигации федерального займа: что это такое и выгодна ли их покупка?

Приобретение ОФЗ — один из альтернативных способов капиталовложения и второй по популярности после открытия банковского вклада. Насколько надежен данный вариант покупки гособлигаций и какова выгода для вкладчика, мы расскажем в данной статье.

Определение ОФЗ: просто о сложном

Облигация общегосударственного займа — это ценная бумага государственного образца, наделяющая владельца гарантированным доходом, а план и размер выплаты такового, как и номинал, устанавливается при выпуске.
Попросту, ОФЗ является долговым свидетельством, которое предоставляет инвестору государство и согласно которому оно занимает средства у инвестора и выплачивает определенный фиксированный процент в назначенный срок. Таким образом, вкладчик (инвестор) является государственным кредитором.

Учитывая прямое воздействие уровня спроса и предложения на котировки по гособлигациям, трейдер вправе купить их по номинальной стоимости, заниженной или завышенной, однако погашение осуществляется исключительно по номиналу.

Важно! Номинал ОФЗ — это ее цена на момент выведения таковой на биржевой рынок

Цели выведения ОФЗ на биржевой рынок:

ОФЗ считаются самыми высоконадежными ценными бумагами государственного образца по причине того, что в качестве гаранта выступает Минфин.

Отличие государственных облигаций от альтернативных проектов инвестирования

Причина, по которой большинство трейдеров выбирает именно ОФЗ, понятна: если они не хотят подвергаться рискам и не имеют практики капиталовложений в иные инвестиционные проекты.

Кроме того, торговая биржа предлагает программы инвестирования на выгодных для вкладчиков условиях:

1. облигации общегосударственного займа в сравнении с акциями предприятий несут крайне невысокие риски для физлиц и являются гарантом стабильного дохода;

2. возможность финансирования в различные секторы экономики, а не только в банковский, чего не скажешь об открытии вкладов;
кроме надежности эмитента, преимуществом ОФЗ является возможность их продажи в любое время без определенных ограничений.

3. Для процедуры инвестирования подходят гособлигации краткосрочного (до 24 месяцев) и долгосрочного образца (с периодом погашения от 5 до 15 лет).

Подписывайтесь на наш телеграм канал!
и узнайте, как управлять своими деньгами и зарабатывать на инвестициях без риска, опыта и технических трудностей

Рентабельность ОФЗ

Находится в прямой зависимости от ряда показателей:

  • основная ставка Центробанка. От нее напрямую зависят корреляции роста и падения прибыльности гособлигаций;
  • период погашения. Степень доходности повышается при условии, что ОФЗ как можно дольше в обороте;
  • уровень стоимости ОФЗ на бирже. Доход возрастает при низкой номинальной стоимости, ведь при ликвидации долга эмитентом выплачивается в любом случае полный размер номинала.

Разновидности гособлигаций на биржевом рынке:

  • облигации постоянного дохода — величина выплат стабильна и определена Минфином;
  • облигации фиксированного дохода — инвестор заранее знает о размере прибыли, однако это не отменяет периодического колебания выплат по купону;
  • облигации переменного купона — данная величина зависит от того, какова средняя процентная ставка по межбанковским кредитам;
  • облигации индексируемого номинала — повышение номинала определяет уровень инфляции, однако выплаты по купону фиксированы на весь срок обращения ОФЗ. Гособлигации данного типа защищают инвесторов от влияния инфляции;
  • облигации, амортизирующие долг, — данные бумаги дают возможность эмитенту выплачивать инвестору номинал ОФЗ на период полного срока погашения;
  • облигации народного образца (ОФЗ-н) — данные не выводятся на биржевой рынок и могут быть приобретены лишь физлицами в отделении банка. Прибыльность по купонным выплатам облигаций ОФЗ-н возрастает с течением времени.
Важно! Купонный доход — это эпизодические выплаты по процентам от эмитента инвестору в качестве вознаграждения. Выплаты могут осуществляться ежемесячно, ежеквартально, ежегодно и т.п.
Алгоритм приобретения облигаций физлицом
Через биржевого агента

После процедуры выбора посредника, которым и выступает брокер, трейдер обязан заключить с таковым двустороннее соглашение, подтверждающее факт сопровождения. Наиболее распространенный путь — осуществление операции посредством мобильного приложения, а также покупка гособлигаций в офисе, в телефонном режиме или, воспользовавшись терминалом.

Банковская сделка

Посредником вправе выступить банк, уполномоченный Минфином Российской Федерации с правом продажи и покупки ОФЗ народного образца.

Особенности сделок с ОФЗ-н:

  • в случае досрочной продажи или приобретения ОФЗ трейдер обязан оплатить комиссионный сбор, сумма которого зависит от числа гособлигаций;
  • установлен платежный минимум, необходимый для вклада в приобретение ОФЗ — 10 000 рублей;
  • при условии продажи облигаций в течение года после приобретения, будет потерян накопившийся купонный доход (процент, не выплаченный инвестору при последнем накоплении).

Инвестирование в паевой инвестиционный фонд
ПИФ (паевой инвестиционный фонд) — является капитальным сообществом трейдеров, созданным для приобретения ряда ценных бумаг под наблюдением компании координатора, где долей выступает пай.

В случае, если инвестор по каким-либо причинам не в состоянии приобрести ОФЗ самостоятельно, рассматривается приобретение части (пая) в ПИФе.
Есть несколько ключевых моментов инвестиций в Паевой Фонд:

  • за управление инвестициями с инвестора взимается комиссия;
  • ПИФ не является гарантом получения прибыли от ОФЗ инвесторами;
  • Популярные в РФ ПИФы: SBGB, INFL (ОФЗ индексированного номинала), индекс Московской Биржи гособлигаций

    Варианты получения прибыли с ОФЗ

    Существует несколько способов заработка для владельцев ОФЗ, о которых мы вам расскажем.

    Способ купли-продажи

    К примеру, трейдер купил ОФЗ в количестве 10 штук номиналом 1000р./шт. доходностью 8% и 2-разовым купонным доходом.

    Спустя 6 месяцев котировки возросли до отметки 1010 р. При продаже инвестиций их обладатель фиксирует прибыль в размере 100 р. за рост номинала плюс 400 р. купонных выплат, то есть 500 р. прибыли.

    Купонный доход

    К примеру, трейдер приобрел ОФЗ номиналом 1000 р./шт. с купоном 10% и ежегодной одноразовой выплатой.

    Ежегодно инвестор получит от эмитента по 100 р. за каждую облигацию с общей прибылью 300 р. Так как требования при выпуске предполагали погашение в срок до 2 лет, то трейдер получит 600 рублей купонного дохода и возврат средств по номиналу.

    Приобретение по индивидуальному счету инвестора

    Плюсом данного вида покупки выступает налоговый вычет:

    • А-типа — вкладчик обладает правом возврата 13% от общей суммы затраченных средств, а максимальная сумма налогового вычета — 52 тыс. рублей. Льгота предоставляется в случае превышения отметки в 400 тысяч рублей;
    • Б-типа — данное снисхождение наделяет трейдера правом освобождения от налогов на всю сумму прибыли, являющуюся следствием сделки по ИИС.

    Система налогообложения ОФЗ

    Купонная прибыль с ОФЗ подлежит налогообложению НДФЛ: 13% — для резидентов и 30% — для нерезидентов.

    Если совокупная прибыль превышает 5 млн. рублей, то налоговая ставка возрастает до 15% для налогоплательщиков в РФ.

    В случае, если владелец акций, он же — инвестор, имеет намерения для открытия ИИС с целью приобретения облигаций, в таком случае он имеет право пользования определенными льготами налогообложения.

    Преимущества ОФЗ на современном биржевом рынке

    По ряду некоторых причин покупка ОФЗ считается одним из самых защищенных средств инвестирования на бирже.

    Среди объективных плюсов можно выделить следующие:

    • отличная альтернатива депозитам;
    • гарантом выплат выступает государство, вероятность банкротства которого весьма низкая;
    • гарантия стабильности денежного потока.
    Подводя итоги

    Вложение средств в покупку облигаций федерального займа — безопасный и весьма прибыльный вариант инвестирования из-за высокой ликвидности и низких кредитных рисков, а также подходит в качестве защиты портфеля.

    Во избежание возможных рисков необходимо покупать облигации с небольшим сроком погашения или переменным купоном.

    Даже с учетом внедряемых сторонними государствами санкций ОФЗ не могут исчезнуть, а купонные выплаты останутся в силе. Даже при падении цены облигации, погашается она все равно по номинальной стоимости.

    Прибыльность облигаций федерального займа равна практически рентабельности банковских вкладов с учетом налогов и комиссии.

    Автор статьи
    Александр Кожевников
    получите в подарок
    инструкцию в pdf
    «Первые 5 шагов на пути
    к своему состоянию»
    еще статьи