Обзор криптовалюты Convex Finance
инвестировать или нет

Из этой статьи вы узнаете, сколько баллов по рейтингу ALTECO набрал криптопроект
Convex Finance. Что он из себя представляет и стоит ли в него инвестировать.

Тикер — CVX

Токен на блокчейне — Ethereum, Solana

Сектор — Yield Aggregator, DeFi

Рыночная капитализация — 414 085 000$

Ранг общий — 89 (DeFi Ранг — №23, Yield Aggregator Ранг — №1)

Циркулирующее предложение — 69 792 502 CVX (70% от максимального предложения)

Общее предложение — 95 379 421

Максимальное предложение — 100 000 000

Текущая цена — 5,93$ (-90% ATH)

Исторический максимум (ATH) — 63$

Средняя за 30 дней — 5,30$

1. Вступление

Сегодня разберем проект Convex — это DeFi протокол, работающий в сфере Yield Aggregator. В общих чертах — это протокол для получения повышенной доходности при размещении своих активов в пулы ликвидности на топовой DEX бирже Curve.

Сектор DeFi децентрализованных финансов был одним из драйверов роста в прошлом бычьем цикле, но и на коррекции он сохраняет актуальность, так как дает возможность получить доступ к обменам и получению пассивного дохода в криптовалютах, без верификации личности и участия централизованных сервисов, которые могут подвергаться блокировкам.

Разберем проект с точки зрения фундаментального анализа, поймем принципы работы, сильные и слабые стороны.

Крипторейтинг ALTECO

Как считается крипторейтинг — ответ тут: https://alteco-school.ru/criptorating


Основные баллы:

  • Инвесторы в проекте — 3 балла (непосредственно в Convex Finance крупные фонды не входили, но в проект Curve, с которым неразрывно связан Convex, инвестировали: Alameda Research — 1 Tier, и Framework Ventures — 2 Tier. Так как это не прямые инвестиции, понижаем на 1 Tier)

  • Показатели продукта — 2 балла (код открыт, проект работает, нововведений нет)

  • Токеномика — 5 баллов (стейкинг), 1 балл (голосование)

  • Анализ доступных и заблокированных токенов — 2 балла (циркулирующее предложение — 70%, инфляция — не больше 30% в год)

  • Ликвидность — 2 балла

  • Держатели токенов — 4 балла

  • Аудит — 2 балла

  • Активные адреса — 0 баллов

  • Объем транзакций — 0 баллов

  • Среднее время между транзакциями — 1 балл

  • NVT — n/a, 0 баллов

  • MVRV — n/a, 0 баллов

  • Социальная активность Twitter — 3 балла

  • Социальная активность Reddit — 0 баллов (n/a)

  • Coinsguru — 0 баллов

  • Github — баллов

  • Мультичайн — 1 балл

  • Рынки — 5 баллов

Дополнительные вопросы

  1. Является ли команда публичной? Нет — 0 баллов

  2. Задокументирована ли архитектура программного обеспечения протокола? Да — 1 балл

  3. Полностью ли документация по программному обеспечению охватывает исходный код развернутых контрактов? Да — 1 балл

  4. Можно ли проследить документированное программное обеспечение до его реализации в исходном коде протокола? Да — 1 балл

  5. Тестировал ли протокол их развернутый код? Да — 1 балл

  6. Были ли смарт-контракты развернуты в тестовой сети? Да — 1 балл

  7. Предоставляет ли протокол скрипты и инструкции для запуска своих тестов? Да — 1 балл

  8. Есть ли подробный отчет о результатах испытаний протокола? Нет — 0 баллов

  9. Покрывается ли код протокола? Нет — 0 баллов

  10. Описаны ли возможности изменения смарт-контракта протокола? Да — 1 балл

Итого Крипторейтинг ALTECO для CVX:
38 баллов — это красное значение рейтинга, низкий потенциал

2. Общая информация по проекту

  • Основная идея: обеспечить более эффективное функционирование DEX биржи Curve

  • Бизнес-модель: взаимовыгодная модель, приносящая выгоду как поставщикам ликвидности за счет повышения доходности, так и децентрализованной бирже, на которой построен протокол, за счет большего притока ликвидности. Эффективность достигается коллаборацией отдельных поставщиков ликвидности в общее DAO, действующее в общих интересах. Кроме того, дает возможность получения дополнительного дохода в виде "взяток" за предоставление ликвидности от проектов, запускающих пулы на Curve

  • Какую проблему решает: неэффективного управления токенами

  • Кто ее пользователи: основные пользователи — поставщики ликвидности DEX биржи Curve

3. Краткий обзор сектора, куда она входит

DeFi — относительно новое понятие в сфере криптовалют. Эта английская аббревиатура означает decentralized finance, т.е. децентрализованные финансы (DeFi). По сути, сфера DeFi — это те же самые услуги, что и в классических финансах, только предоставляемые в криптовалютах и построенные на криптопротоколах и смарт-контрактах.

Индекс DeFi Pulse Index включает в себя многие популярные токены DeFi. В 2021 году наблюдался бурный рост, максимум был достигнут в мае 2021, а затем началось снижение. Сейчас индекс находится близко к своим минимальным значениям, что может послужить неплохой опорой для нового витка роста в будущем.

Для чего нужны Yield Aggregator: вы можете поместить свои криптоактивы в "хранилище", которое автоматически использует протоколы DeFi для получения дохода.

Применяемые стратегии варьируются по сложности: от простого внесения вашей криптовалюты в кредитный протокол с повышенной доходностью — до получения кредита под залог вашей криптовалюты с дальнейшим инвестированием кредита в другую стратегию или получения необеспеченного кредита из другого протокола для получения прибыли.


Рыночная оценка. Капитализация

Рыночная капитализация — 414 085 000$

Ранг общий — 89 (DeFi Ранг — №23, Yield Aggregator Ранг — №1)

Текущая цена — 5,93$ (-90% ATH)

Исторический максимум (ATH) — 63$

Средняя за 30 дней — 5,30$


Движение по рейтингу капитализации

В этом разделе анализируем, как проект менял свою позицию в общем рейтинге криптовалют. На графике указаны места проекта.

Бурный рост в начале 2022, максимум — 59 Ранк в апреле 2022, после чего откат к 115, сейчас медленное восстановление.

В целом, рост стабильный, без сильных откатов. Это хорошо, потому что проект стабильно показывает лучшие результаты, чем остальные проекты.


Эмиссия

Циркулирующее предложение — 69 792 502 CVX (70% от максимального предложения)

Общее предложение — 95 379 421

Максимальное предложение — 100 000 000

Вывод: выпуск новых токенов не обрушит цену уже выпущенных. Инфляция токенов приемлемая.


Положение на рынке

Сейчас размер активов, размещенных в Convex, — 3,83 миллиарда долларов. Это 6 место в рейтинге TVL (средства, заблокированные в Convex, попадают в Curve). Curve занимает 3 место с объемом 5,87 миллиарда долларов США. Первое место по TVL в DeFi секторе занимает MakerDAO — площадка, позволяющая взять кредит в децентрализованном стейблкоине DAI с использованием смарт-контракта, кредит обеспечивается ETH в качестве залога.

Второе место у Lido — это сервис для ликвидного стейкинга криптовалют. Протокол позволяет депонировать монеты в стейкинг-контракт и получить взамен равную сумму «производных» токенов, которые обеспечивают ликвидность вложенных активов. Таким образом, пользователь может продолжить использование заблокированных в стейкинг-контракте криптовалют для финансовых операций, основная часть средств заблокирована в стейкинг-протоколе, необходимом для поддержания блокчейна Ethereum 2.0.

В секторе Yield по объему заблокированных в протоколе средств занимает 1 место.

4. Распределение токенов

Команда и ранние инвесторы имеют некритичные доли и не могут значительно влиять на цену. Эмиссия происходит за счет чеканки новых токенов в качестве вознаграждения пользователям. Имеет ограниченную эмиссию, что позитивно сказывается на инфляции токена.


Рынки

Токен представлен на топовых инвестиционных площадках.

А также на децентрализованных биржах.

Социальный анализ


Социальная активность низкая.

CoinsGuru не показывает рейтинг для CVX. Даже у "материнского проекта" CRV Total score 90, а количество подписчиков последние несколько месяцев не растет.

5. Распределение

Первоначальное распределение, Privat/seed раунды не проводились. Локапов нет, токены чеканятся в зависимости от размещенных средств.

Ближайшие важные даты: анонсов нет.

6. Технический анализ и волатильность

CVX находится в глубокой просадке, больше 90% на данный момент без признаков восстановления. Волатильность сниженная, объемы достаточно высокие, может свидетельствовать о накоплении позиций крупными игроками, но выхода из накопления нет.


Вывод

  1. Convex — протокол по увеличению доходности для поставщиков ликвидности Curve, Curve — топовая децентрализованная площадка с высоким оборотом и хорошей репутацией. Convex и Curve очень близки и управляются одной командой. Непосредственно в Convex нет крупных фондов среди инвесторов, но Curve поддерживается топовым Alameda Research, поэтому подходит для рассмотрения.

  2. Изменение в рейтинге. В целом стабильный рост без сильных откатов на промежутке в 1 год, квартальная динамика отрицательная, проект достиг своего пика и ушел в коррекцию.

  3. Крипторейтинг ALTECO говорит нам о невысоких перспективах данного проекта.

DeFi развивается, и проекты будут постепенно переходить от неэффективных моделей взаимодействия бизнеса с клиентом к моделям взаимодействия бизнеса с бизнесом. И это справедливо, потому что отдельные люди не обязательно обладают стратегическим видением.

Convex повышает ценность уже зарекомендовавшей себя бизнес-модели Curve. Он фиксирует торговые сборы Curve и добавляет источник дохода, позволяя протоколам предсказуемо стимулировать ликвидность. Следовательно, проекты DeFi могут вести свой бизнес более эффективно, в то время как отдельные лица по-прежнему получают то, за чем они пришли, — повышенную доходность.

Поскольку все больше протоколов осознают, что они могут использовать преимущества Curve для поддержания своей ликвидности, вместо того чтобы печатать огромное количество собственных токенов, Convex должна стать удобной платформой для стратегического развертывания своих бюджетов на поддержание ликвидности.

В результате и без того сильное влияние Convex, скорее всего, только усилится вместе с генерируемыми денежными потоками.

На наш взгляд, проект очень интересный и перспективный для поставщиков ликвидности DeFi. Он позволяет получать максимально возможный прирост от CRV упрощенным способом, получая реальные вознаграждения напрямую без автоматической продажи, а также дополнительную доходность за счет "взяток" от проектов, желающих повысить ликвидность своих активов в пулах Curve.

Считаем, что подобная бизнес-модель, как у Convex, найдет своих пользователей на любой фазе рынка. На текущем рынке дополнительная доходность от "взяток" находится на низком уровне и не выглядит особо привлекательно, но с учетом повсеместного развития DeFi, инвестиции в одного из лидеров отрасли выглядят достаточно безопасно с далекой перспективой, так как триггеров для роста здесь и сейчас не наблюдаем. Заметный рост интереса, а вместе с ним и дополнительной прибыли от "взяток" возможен только при условии восстановления всей криптоотрасли и DeFi сектора в частности. Если вы являетесь холдером CRV, то использование Convex заметно повысит вашу доходность, отдельно накапливать CVX большого смысла на текущем рынке не имеет, так как доходность CVX сейчас на низких значениях.

Всегда помним, что рынок криптовалют волатилен и способен преподносить сюрпризы, поэтому обязательно диверсифицируем вложения и формируем позицию в любом активе не сразу, а постепенно, чтобы была возможность усреднить цену покупки.


Хотите находить только самые перспективные криптопроекты?
Регистрируйтесь на наш бесплатный вебинар


"Как в 2023 работать с криптовалютой
и находить монеты с высокой степенью роста?"

еще статьи