+7 930 333 7150
Как купить облигации начинающему инвестору
Облигации, их еще называют бондами — это долговые ценные бумаги. Их выпускают государства, муниципалитеты, компании разных форм собственности с целью привлечь дополнительные денежные средства в свои проекты. Доход обычно выплачивается в виде купона, с определенной периодичностью. При наступлении срока погашения эмитент возвращает свой долг — сумму, соответствующую номиналу бумаги. Все, что должен знать инвестор про облигации, и как стать их владельцем — в нашей статье.
Плюсы и минусы
Идеальных инвестиционных инструментов не существует. У каждого есть свои преимущества и недостатки. Облигации — не исключение из правил. Среди их плюсов:
- Высокая надежность. Самый низкий риск у государственных долговых бумаг. Кроме того, высокую надежность обеспечивают компании-эмитенты с высоким кредитным рейтингом.
- Предсказуемость. В большинстве случаев инвестор заранее знает, какую сумму и когда получит в виде купона. А кто планирует держать их до погашения, могут рассчитать эффективную доходность.
- Возможность зафиксировать прибыль. Вы можете продать бумаги, когда их цена на рынке станет, по вашему мнению, привлекательной, и получить прибыль.
- Ликвидность. Спрос на облигации стабилен. Даже когда рынок сильно просядет, их можно продать по номинальной стоимости или с минимальными потерями.
Минусов у инвестирования в облигации меньше, но все же они есть:
Облигации — это надежный инструмент пассивных инвестиций с небольшой, но определенной и понятной доходностью. Однако это не означает, что данные инструменты абсолютно безопасны.
- Небольшая доходность. Это основной и самый существенный недостаток бондов. Их доходность сопоставима с процентами по банковским депозитам (чуть больше) и в среднем составляет примерно 10%. При желании можно найти и более выгодные предложения (около 20%), но, как правило, они относятся уже к высокорискованным.
- Незащищенность. Вложения в облигации не застрахованы, в отличие от депозитов. В случае банкротства эмитента все риски принимает на себя сам инвестор.
Облигации — это надежный инструмент пассивных инвестиций с небольшой, но определенной и понятной доходностью. Однако это не означает, что данные инструменты абсолютно безопасны.
Риски при покупке облигаций
Самая большая неприятность, с которой может столкнуться владелец бондов — дефолт. Это задержка эмитентом выплаты по купонам или номинала при погашении. Дефолт может быть техническим (до 10 дней) и абсолютным, когда речь идет о банкротстве компании. Информация о задержке выплат публикуется на бирже, напротив выпуска бумаг. А инвестору, прежде чем приобрести бумаги, нужно убедиться, что по ним нет и не было объявлений о дефолте. Чтобы не потерять свои деньги, новичкам стоит выбирать крупных эмитентов, платежеспособность которых не вызывает сомнений.
Держатели бондов могут столкнуться еще с несколькими рисками:
Держатели бондов могут столкнуться еще с несколькими рисками:
- Процентным. Когда ЦБ повышает ключевую ставку, растут проценты по депозитам и купоны по облигациям. Старые выпуски становятся менее привлекательными для инвесторов. Чем «длиннее» облигация, тем больше риск ее обесценивания.
- Ликвидности. Из процентного риска логично вытекает проблема продажи ставших непопулярными бумаг. Оцените ликвидность облигаций, которые рассматриваете для покупки: объемы торгов, частоту проводимых сделок. Как быстро вы сможете продать бумаги при необходимости без потери в цене?
- Инфляционным. Нестабильная экономическая обстановка в стране, а именно скачок инфляции, может одномоментно сделать некогда выгодные бумаги убыточными. Вкладывая деньги в бонды с купоном 7%, при реальной инфляции 10%, вы будете не зарабатывать, а терять свои средства. Добавьте в свой портфель облигации в иностранной валюте или бонды с плавающим купоном («привязанным» к проценту инфляции).
- Налоговым. Законодательство в России не отличается постоянством. Ставки могут повыситься, налогооблагаемая база измениться. Как следствие, уменьшится прибыль. Так произошло в 2021 году, когда необлагаемый налогом купонный доход по ОФЗ и муниципальным бумагам был включен в общую базу. Уменьшить обязательные отчисления в бюджет можно, открыв вместо обычного брокерского, индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Подробнее о нем мы расскажем чуть позже
Справедливости ради стоит отметить, что большинство этих рисков сопровождают не только облигации, но и акции. Как справиться с возможными неприятностями, мы подробно рассказываем на наших бесплатных марафонах. Хотите узнать, как оценить облигации перед покупкой и грамотно собрать инвестиционный портфель — приходите!
Какие облигации купить
Единых рекомендаций для покупки бондов не существует. Ведь каждый инвестор преследует свои цели, может размещать деньги на определенный срок и имеет индивидуальный риск-профиль. Выбор облигаций на фондовом рынке настолько велик, что позволяет подобрать нужные инструменты практически для любого инвестора. Рассмотрим некоторые моменты, которые нужно учесть при покупке.
Надежность
В отличие от акций, которые выпускают исключительно акционерные общества, эмитентом облигаций могут выступать любые коммерческие предприятия, государства и муниципальные образования. Выбор эмитента будет зависеть от вашего отношения к рискам:
- Государственные. Самые надежные бумаги. Если вы не намерены рисковать, государственные бонды — ваш вариант.
- Муниципальные. Их эмитентами выступают правительства края, области. Они чуть рискованнее государственных (учитывается состояние дел отдельного субъекта).
- Корпоративные. Риск при покупке данного вида бумаг будет зависеть от финансового состояния фирмы-эмитента. Для облегчения задачи специальные рейтинговые агентства изучают отчетность компаний, соблюдение ими сроков выполнения обязательств перед кредиторами и присваивают кредитные рейтинги. Чем он выше, тем надежнее эмитент.
Кроме того, надежность бумаг зависит от наличия обеспечения. Это напоминает кредит с залогом. В случае финансовых затруднений у заемщика (физического или юридического лица), банк реализовывает залог и погашает задолженность. То же происходит и с облигациями. Если они обеспечены (имуществом, ценными бумагами, ипотечными закладными и т.д.), то в случае дефолта эмитент их продает и возвращает инвесторам долг. Есть и необеспеченные облигации. Они более рискованны, а в случае банкротства компании задолженность перед держателями погашается в порядке очередности, предусмотренным законодательством.
На что еще стоит обращать внимание — это срок до погашения. Выбор будет зависеть от того, на какой период вы готовы расстаться с деньгами:
В период экономической нестабильности эксперты рекомендуют приобретать бонды со сроком погашения от 2 лет.
На что еще стоит обращать внимание — это срок до погашения. Выбор будет зависеть от того, на какой период вы готовы расстаться с деньгами:
- от 3 месяцев до года — краткосрочные бумаги;
- от 1 до 5 лет — среднесрочные;
- свыше 5 лет — долгосрочные.
В период экономической нестабильности эксперты рекомендуют приобретать бонды со сроком погашения от 2 лет.
В инвестициях риски и прибыльность неразрывно связаны между собой. Больше риск — выше вознаграждение, и наоборот. Подобрать высокодоходные облигации под свой горизонт инвестирования и риск-профиль можно, только сравнив финансовый результат от их приобретения. Ставка купона в данном случае недостаточно информативна. Ведь вы можете приобрести бумаги по цене, отличной от номинала, а за период удержания бумаг их рыночная цена в редких случаях остается неизменной.
ДоходностьНа биржах часто можно увидеть несколько видов доходности бондов, и это представляет определенную трудность для инвесторов-новичков. К тому же сами облигации могут быть не только купонными, но и дисконтными. Это означает, что они торгуются со скидкой к номиналу, а при погашении эмитент выплачивает держателю полную номинальную стоимость. Эта скидка (дисконт) — доход такого вида долговых бумаг. Дисконтные облигации редко встречаются на бирже, поэтому мы подробно остановимся на купонных бондах. В характеристике бумаг вы можете увидеть сразу несколько видов доходности:
|
Где и как купить облигации
Самостоятельно покупать/продавать облигации на фондовом рынке физические лица не могут. Торговля производится через посредника — брокера. Для удобства и возможности проводить операции онлайн клиенту предоставляется доступ к фондовым площадкам через специализированное программное обеспечение. Брокер обрабатывает запросы пользователя, выполняет его распоряжения, но управлять бумагами на свое усмотрение не может.
Облигации — инструмент, доступный любому физическому лицу, достигшему 18 лет. Чтобы их купить, в первую очередь потребуется: правильно выбрать брокерскую компанию. К этому вопросу нужно подойти ответственно, ведь велика вероятность нарваться на мошенников или компанию с неадекватными комиссиями, неудобным сервисом. Список лицензированных брокеров публикуется на сайте ЦБ. Не лишним будет ознакомиться с рейтингом посреднических компаний, узнать, как давно они работают, прочитать отзывы, сравнить комиссии. Сам процесс покупки очень прост, потребуется:
Облигации — инструмент, доступный любому физическому лицу, достигшему 18 лет. Чтобы их купить, в первую очередь потребуется: правильно выбрать брокерскую компанию. К этому вопросу нужно подойти ответственно, ведь велика вероятность нарваться на мошенников или компанию с неадекватными комиссиями, неудобным сервисом. Список лицензированных брокеров публикуется на сайте ЦБ. Не лишним будет ознакомиться с рейтингом посреднических компаний, узнать, как давно они работают, прочитать отзывы, сравнить комиссии. Сам процесс покупки очень прост, потребуется:
- заключить договор с брокером;
- установить ПО и открыть счет;
- перевести деньги на счет;
- выбрать облигации и предоставить брокеру распоряжение на их покупку.
С этого момента вы становитесь инвестором — владельцем облигаций. Вы можете держать их до погашения, получая периодически дивиденды в виде купонных выплат, или, выбрав подходящий момент, продать.
Открывать можно обычный брокерский счет или индивидуальный инвестиционный (ИИС), с некоторыми налоговыми преференциями.
Как в 2022 находить криптопроекты,
которые растут на 1000%?
которые растут на 1000%?
Даже если у вас всего 1000 рублей на старте
Даже если сейчас вы далеки от мира финансов и экономики
Даже если сейчас вы далеки от мира финансов и экономики
ИИС
Если обычных брокерских счетов можно иметь сразу несколько, сумма пополнения неограничена, а вывод средств (в т.ч. частями) можно проводить в любое время, то у ИИС есть определенные ограничения:
Однако, несмотря на ограничения, данный счет пользуется популярностью, т.к. дает владельцу налоговые льготы:
- по количеству: может быть только один;
- по пополнению: не более 1 млн.рублей в год;
- по частичному выводу денежных средств: не предусмотрено;
- по сроку действия: после закрытия счета ранее чем через 3 года обнуляются налоговые льготы.
Однако, несмотря на ограничения, данный счет пользуется популярностью, т.к. дает владельцу налоговые льготы:
- На взнос (тип А). Из налогооблагаемой базы исключается сумма взносов (максимальная 400 тыс.в год). Это значит, что после окончания налогового периода вы можете вернуть из бюджета НДФЛ до 52 тыс.рублей в год.
- На доход (тип Б). Из налогооблагаемой базы исключается доход от операций с данными финансовыми инструментами, проводимыми в рамках счета.
Налогообложение облигаций Согласно пп.3 п.2 ст.210 НК РФ, налогооблагаемой базой по операциям с ценными бумагами выступает разница между полученными доходами (дисконт, купон, сумма реализации, возврат номинала) и расходами (комиссионные брокеру, депозитарию, сумма, направленная на покупку). Ставка налога зависит от статуса инвестора и его совокупного дохода:
Если же вы приобрели бумаги у нерезидента (иностранной компании), то должны будете сами задекларировать доход (срок подачи 3-НДФЛ до 30 апреля года следующего за отчетным) и уплатить налог (до 15 июля того же года). Также декларация подается в случае назначения или утраты права на льготу по ИИС. Вложения в облигации подходят не только новичкам, но и инвесторам с невысоким порогом риска и даже трейдерам — в качестве защитной части портфеля. Досконально изучив данный инструмент, можно не только сохранить свои накопления от инфляции, но и неплохо заработать. Узнать все об облигациях, а также других финансовых инструментах, собрать портфель и научиться им управлять вы сможете на нашем бесплатном интенсивном курсе обучения. Четыре дня мы рассказываем только о самом важном, никакой воды и лирики! |
Автор статьи
Александр Кожевников
еще статьи