Арбитраж криптовалют

Из статьи аудитория узнает:

- что такое арбитраж;
- виды арбитража;
- что из себя представляют р2р биржи;
- р2р арбитраж;
- что необходимо для работы;
- примеры;
- риски арбитража;
- безопасность сделок;
- доходность;
- кому подходит этот вид деятельности;
- что поможет увеличить прибыль.

Сегодня мы все чаще и чаще видим и слышим громкие заголовки наподобие: "Арбитраж криптовалют или как за месяц заработать 3 млн рублей" или "Арбитраж криптовалют доходность 100% в день". Давайте разбираться, что же такое арбитраж криптовалют и можно ли действительно на этом заработать.


Также существует браузерный майнинг. При нем задействуется мощность домашнего компьютера, ноутбука, телефона.
Но намайнить таким образом много не удастся.

Также заработать крипту можно, играя в игры и выполняя несложные задания.

Определение из Википедии: Арбитра́ж (от фр. Arbitrage — справедливое решение) в экономике — несколько логически связанных сделок, направленных на извлечение прибыли из разницы в ценах на одинаковые или связанные активы в одно и то же время на разных рынках.

Другими словами, арбитраж — это торговая стратегия, которая предполагает заработок на разнице в ценах на один и тот же актив, но на разных торговых площадках.

Разница в ценах

Представим ситуацию, что какой-либо товар в одном месте стоит 100 рублей, в это же самое время в другом месте этот же товар стоит 150 рублей. Таким образом, если мы купим товар по 100 рублей на одном рынке и тут же продадим на втором рынке, мы заработаем 50 рублей. Эта разница в ценах может быть постоянной или совсем кратковременной, все зависит от товара и рынка.


По сути арбитраж — это поиск неэффективностей в ценообразовании на разных рынках. Работа с такой неэффективностью рынка сопряжена с минимальным риском, но при этом позволяет извлекать быструю прибыль.

Арбитражер покупает товар/актив там, где его готовы продать дешевле, и продает там, где его готовы купить дороже. Разницу в ценах на продовольственные и другие товары мы с вами видим каждый день. Чтобы реализовать арбитражную стратегию, здесь нужно физически перемещать товары между рынками, использовать логистику, склад, а также учитывать спрос, так как он может сильно отличаться.


На финансовых рынках все в принципе также, но есть свои особенности. Цену актива также определяют спрос и предложение, но перемещение активов не занимает много времени, а хранение не требует больших финансовых затрат. Если возникает разница в цене (эта разница называется спред), а спрос на актив высокий, то рыночная неэффективность быстро сходит на нет и цена выравнивается.
            Например, возможна такая ситуация: нефть торгуется на Чикагской Товарно Сырьевой бирже (CME) по $100 за баррель, а на бирже ICE в Лондоне — по $100,01 за баррель. Если купить 100 контрактов в Чикаго и тут же продать их в Лондоне, можно заработать $1. В процентах от капитала выйдет немного, но если сделать это быстро, пока цена на нефть не изменилась, риск минимален. Арбитражеры зарабатывают на том, что постоянно ищут такие возможности.


            Разницы в ценах на высоколиквидных рынках существуют несколько секунд или даже миллисекунд, действовать нужно очень быстро, поэтому подобные сделки сегодня, как правило, проводят компании-маркетмейкеры. Используя высокочастотные торговые алгоритмы (high-frequency trading, HFT), они в автоматическом режиме следят за несколькими рынками. Как только возникает разница в ценах, HFT алгоритмы разных компаний конкурируют, пытаясь быстрее других исполнить и закрыть сделку, получив прибыль. Розничным инвесторам - физическим лицам на этом рынке места нет.


            На менее ликвидных рынках высокочастотные торговые алгоритмы тоже есть, но их значительно меньше, поэтому у розничных инвесторов возникают арбитражные возможности. Например, можно было достаточно часто встретить расхождения в котировках на акции Российских компаний, торгуемые на MOEX (Московская биржа), и на депозитарные расписки этих же компаний, которые торговались на Лондонской или Гонконгской биржах.



            Пример
            Трейдер находит расхождение в котировках между ценой на акцию компании "ООО", которая торгуются на Санкт-Петербургской бирже по цене 25$, и эта же акция торгуется на Лондонской бирже (LSIN), только стоит 23$.

            Чтобы применить арбитражную стратегию, трейдер открывает сделку на покупку 100 акций на бирже в Лондоне, где бумаги дешевле (LSIN покупаем 100 акций по 23$ = 2300$). Одновременно трейдер входит в продажи с тем же объемом на Московской бирже, где цена выше (MOEX продаем 100 акций по 25$ = 2500$).

            После чего трейдер переводит купленные бумаги с брокерского счета в Лондоне на брокерский счет на Московской бирже, закрывая тем самым открытую маржинальную позицию на продажу MOEX.

            В результате заработок на такой сделке складывается из разности в стоимости открытых позиций на разных биржах: 2500$ - 2300$ = 200$, за вычетом комиссий на совершение сделок, а также комиссий за перевод ценных бумаг от одного брокера к другому, если бумаги торгуются на разных биржах в разных валютах (например, на одной бирже в рублях, а в другой в долларах, то здесь нужно будет учесть расходы на конвертацию валют).

            Ценовые спреды и, соответственно, возможность арбитража встречаются на различных торговых площадках при торговле различными классами активов: фьючерсами, акциями, облигациями, криптовалютами, по сути, везде, где ценообразование зависит от спроса и предложения.

            Про арбитраж криптовалют поговорим подробнее.

            Арбитраж криптовалют

            У рынка криптовалют есть свои особенности, что накладывает отпечаток и на арбитражные стратегии, в том числе. Крипторынок относительно молодой и в то же время быстро развивающийся рынок, с высокой волатильностью и низкой капитализацией относительно классического фондового рынка.


            Торговля криптовалютами осуществляется на криптобиржах. В мире сейчас насчитывается более 500 таких бирж, их число постоянно растет, так как интерес к этому рынку только увеличивался за последние 10 лет. На криптобиржах торгуются различные монеты и токены; наборы доступных активов на разных биржах могут отличаться, но самые известные и крупные по капитализации активы, такие как Bitcoin, Ethereum или Tether доступны практически на любой криптобирже.
                Арбитражные возможности в сфере криптовалют достаточно широкие и разнообразные. Можно использовать классическую арбитражную стратегию, которую мы описывали в отношении фондового рынка, когда заметив подходящий спред и оценив его привлекательность, покупаем актив на одной бирже и максимально близко по времени продаем этот же актив на другой криптобирже, где цена на него выше.

                Спотовая торговля криптовалютами ведется на большом количестве площадок с разной ликвидностью. Например, в 2017 году в периоды высокой волатильности были моменты когда стоимость одного Bitcoin отличалась на несколько тысяч долларов, что составляло 20-40% стоимости монеты. Конечно, это аномальная ситуация и связана она была с низкой ликвидностью и высоким спросом на мелких криптобиржах африканского региона в моменте. Сейчас подобные спреды на крупных криптобиржах встречаются крайне редко, так как тут работают маркет-мейкеры с высокочастотными алгоритмами, которые в автоматическом режиме отслеживают спреды, выравнивая цену. Большие спреды на мелких криптобиржах бывают чаще, но и работать с небольшими торговыми площадками не очень комфортно, так как безопасность и стабильность работы не топовых бирж может вызывать вопросы.

                      Р2Р арбитраж

                      О каком же арбитраже в криптовалютах все говорят? Как правило, речь о Р2Р арбитраже. Иногда его называют р2р трейдингом. Что такое Р2Р?

                      P2P (от англ. peer-to-peer, person-to-person — от человека к человеку, от равного к равному) — одноранговая, равноправная, партнерская модель взаимодействия «на равных». Изначально термин P2P применяли к передаче данных внутри одноранговых компьютерных сетей. Но позже появилось понятие Р2Р торговли криптовалютами — это прямая купля продажа монет или токенов пользователями без посредников или третьей стороны.
                      При покупке или продаже криптовалюты, или любого другого финансового актива на традиционной бирже вы не совершаете транзакцию с контрагентом напрямую. Биржа сводит все заявки от всех покупателей и продавцов в один общий стакан цен и организует транзакцию от вашего имени.

                      Если вы покупаете или продаете по рыночной цене, то соглашаетесь на текущие рыночные условия и сделка происходит сейчас. Если же рыночная цена ниже вашего ордера на продажу, то сделка состоится только, если рыночная цена дойдет (поднимется) до уровня вашей заявки. Если цена не дойдет, то сделка не состоится. Это же справедливо для ордеров на покупку: если ордер ниже текущей рыночной цены, то для совершения сделки цена должна опуститься ниже.
                      На картинке пример биржевого стакана: рыночная цена 24347,08 USDT за 1 BTC.

                      Если желающих продать по текущей рыночной цене больше, чем тех, кто готов покупать, рыночная цена опускается все ниже и ниже в поисках новых покупателей, и наоборот, если больше покупателей, цена идет вверх в поисках новых продавцов.

                      P2P-торговля позволяет лучше контролировать выбор покупателя вашей криптовалюты или ее продавца, оказывать большее влияние на ценообразование и время расчета и в целом иметь больше контроля над сделкой. По сути, Р2Р платформа для торговли — это как доска объявлений, где можно разместить объявление о покупке или продаже криптовалюты, установив цену, объем сделки, способ и время оплаты, либо можно откликнуться на уже размещенное объявление. Причем выбрать или разместить мы можем любое понравившееся объявление с любой ценой, которая нас устраивает: цена может быть выше рыночной, ниже или равна ей.

                      Если мы покупаем криптовалюту через Р2Р, то перечисляем фиатные деньги (рубли, доллары и т.д.) продавцу в выбранной платежной системе (Сбербанк, Тинькофф, QiWi и др.) по указанным продавцом реквизитам, а продавец переводит нам крипту. Если мы продаем крипту, то покупатель перечисляет нам фиат на указанную карту или счет, а мы отдаем ему криптовалюту в оговоренном объявлением количестве.

                      В сегодняшних реалиях, после блокировки платежных систем Visa и MasterCard на иностранных сервисах, покупка и продажа криптовалюты через р2р является для граждан РФ наиболее простым, удобным и дешевым способом покупки криптовалюты. Оборот р2р площадок в рублях значительно вырос на этом фоне.

                      Так как P2P-транзакции связаны с взаимодействием между физическими лицами, они несут и определенные риски недобросовестного исполнения обязательств.

                      Поэтому большинство Р2Р площадок при проведении сделок не являются посредником, но выступают гарантом. Например, если говорить о Р2Р площадке биржи Binance, то данная площадка может защитить как покупателя, так и продавца, обеспечить безопасность транзакций и сократить риск мошенничества. На Binance ведется публичная система рейтингов (пример на скрине).


                      Кроме того, Binance P2P использует эскроу-сервис для защиты криптовалюты до тех пор, пока обе стороны не подтвердят транзакцию. Например, вы покупаете Bitcoin за фиат. В тот момент, когда вы откликнулись на предложение о продаже нужного вам количества BTC, это количество Bitcoin автоматически со счета продавца отправляется/замораживается в эскроу-сервис Binance. После того как вы отправите фиатные средства, а Продавец подтвердит получение фиатных средств, Binance зачислит вам Bitcoin, обеспечив безопасность и надежность сделки. По такому же принципу эскроу устроены и другие р2р площадки.


                      Р2Р торговля дает нам возможность создать собственный обменный пункт по покупке и продаже криптовалюты. Наша задача покупать криптовалюту дешевле, а продавать дороже.

                      Введем несколько понятий

                      • Спред — разница между стоимостью продажи и стоимостью покупки актива.

                      • Мейкер — это пользователь, который размещает торговые объявления.

                      • Тейкер — это пользователь, который откликается на торговое объявление.

                      Круг — это полный оборот средств с фиксацией прибыли в изначальной валюте. Например, с банковской карты купили условно usdt (криптодоллар) у одного человека — получили актив на счет биржи — продали с наценкой второму человеку — получили деньги обратно на карту.

                      Внутрибиржевой арбитраж

                      Это когда мы торгуем внутри одной биржи. Создаем объявление, что покупаем доллар по такой-то цене.
                      И второе объявление с продажей чуть дороже.
                            Рассмотрим конкретный пример.

                            Как видим, у данного пользователя два объявления в качестве Мейкера, в одном он покупает Bitcoin с оплатой на Тинькофф, а во втором продаёт Bitcoin также через оплату на Тинькофф, только дороже.

                            Доходность такого круга в его случае составляет 0,54%, если учесть, что комиссий за сделки на р2р Binance нет, а переводы внутри Тинькофф и пополнение карты без комиссии. Соответственно, дополнительных расходов не будет. Проведя полный круг (купив Bitcoin за рубли и продав Bitcoin за рубли) с капиталом в 100000 рублей, он заработает 540 рублей за круг. При благоприятных рыночных обстоятельствах и наличии технической возможности (об этом поговорим позже) таких кругов в день можно совершить несколько.


                            Другой пример. Мы можем в качестве Тейкера купить Bitcoin через Росбанк и продать его также в качестве Тейкера в электронной платежной системе Юmoney. Спред в этом случае, без учета расходов на переводы, пополнения и снятия составляет 0,33%.

                            Этот способ также работает всегда, как и внутрибиржевой арбитраж, но нужно тратить уйму времени на мониторинг разницы цены десятков активов. И прибыль, как правило, на круг в диапазоне 0.5-1%. Обязательно нужно учитывать комиссии на переводы и не ошибиться с сетями при проведении межбиржевых транзакций.
                                  Как в 2022 находить криптопроекты,
                                  которые растут на 1000%?
                                  Даже если у вас всего 1000 рублей на старте
                                  Даже если сейчас вы далеки от мира финансов и экономики

                                  Р2Р арбитраж

                                  На данный момент это самое прибыльное направление р2р арбитража. В первую очередь связано с тем, что в РФ действуют санкции, связанные с платежными системами. В то же время покупка криптовалюты пользуется достаточно высоким спросом, в том числе потому, что криптовалюта позволяет обходить сложности с переводом средств за рубеж.

                                  Поэтому сейчас при покупке или продаже на р2р непосредственно за рубли через какую-либо российскую платежную систему или банк курс покупки или продажи актива будет выше рыночного.

                                  На скрине пример со стейблкойном USDT. Его курс привязан к доллару США, но, как видим по самому выгодному предложению, курс отличается от биржевого на 5% (такое расхождение относится и к другим активам, доступным для торговли на р2р).

                                  До введения санкций курс на р2р соответствовал рыночному курсу, сейчас же разница составляет обычно от 5 до 10%. В других странах, где санкции не действуют, курс покупки активов приближен к биржевому. Поэтому покупка USDT на Бинанс, например за Узбекские сумы, будет намного ближе к рыночному курсу или покупка USDT за Турецкие Лиры тоже и т.д. Поэтому, если арбитражники находят такую связку (возможность) конвертировать рубли с минимальной комиссией в другую валюту и купить USDT по биржевому курсу, то продать этот USDT можно в РФ через р2р за рубли с наценкой 5-10% достаточно быстро и практически в любом объеме.

                                  Работа арбитражника-международника заключается как раз в том, чтобы найти эту возможность, организовать работу по ней и потом прокрутить капитал по ней столько раз, сколько позволяет связка. Чаще всего связки "не живут" вечно, ситуация меняется и нужно искать другой вариант.

                                  Как правило, в международном арбитраже используются платежные системы других государств. Иногда их можно использовать удаленно, иногда нужно личное присутствие для открытия счета либо нужен контрагент-доверенное лицо в другом государстве, чтобы взаимодействовать эффективнее. Также платежные системы могут накладывать определенные ограничения на оборот средств.

                                  Например, может быть такое, что лимит на отправку по одной карте или платежной системе составляет 150000 рублей, соответственно, чтобы обернуть более крупный капитал и масштабировать бизнес, нужно открыть не одну, а много карт.


                                  В международном арбитраже достаточно много вопросов, для которых нужно находить решения: какие платежные системы использовать сейчас выгодно, как их пополнять с минимальными комиссиями, как находить контрагентов за пределами РФ и т.д. Они не всегда лежат на поверхности и условия часто меняются. Если межбиржевой и внутрибиржевой арбитраж — это больше механическая, кропотливая работа, где очень важна скорость: кто быстрее действует, тот забирает лучший спред, — то в международном арбитраже это больше поиск нетривиальных решений.

                                  В данный момент в международном арбитраже прибыль за круг в среднем составляет 3-5%, но конечно, этот круг еще нужно найти и реализовать. Если сравнивать с другими видами арбитража, то торгуя внутри биржи, можно за 8-часовой активный рабочий день зарабатывать 4%. Это круг с доходностью 0,5% в час, но с необходимостью нагружать карты большим количеством транзакций. В международном арбитраже можно совершить один круг и получить те же 4%.

                                  Что понадобится для проведения арбитражных сделок с криптовалютой с использованием р2р торговли.

                                  1. Свободный капитал для проведения обменных операций.

                                  2. Арбитраж — это далеко не пассивный вид дохода, тут зарабатывает тот, кто действует активно: мониторит связки, совершает сделки.

                                  3. Нужно зарегистрироваться и пройти верификацию на различных криптобиржах, в первую очередь, на тех, где есть р2р платформа. Из крупных бирж, которые работают с рублями: Binance, Huobi, Bybit, Kukoin.

                                  4. Необходимо иметь доступ к большому количеству различных платежных систем и банковских карт; при больших оборотах нужно использовать премиальные пакеты обслуживания; знать и учитывать все комиссионные издержки и особенности платежных систем и банков, уметь ими пользоваться. Кроме того, нужно учитывать лимиты банков на переводы средств и не забывать про Закон № 115-ФЗ от 07.08.2001.

                                  Это закон о противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путём, и финансированию терроризма.

                                  В соответствии с указанным законом банки мониторят транзакции своих клиентов и если у них возникают вопросы и сомнения в законности какой-либо транзакции, они блокируют счет до выяснения и подтверждения законности соответствующей операции. Причины блокировки по Закону 115-ФЗ: много транзакций на счета физлиц или транзакции слишком крупные по сумме; крупные суммы снимаются наличными. Эти моменты нужно учитывать. Чтобы продлить картам "жизнь", нужно их предварительно "прогревать" — постепенно наращивать обороты и пользоваться картой не только для обменов, но и в обычной жизни.

                                  В любом случае, карты при активной работе через р2р — это "расходный" материал, всегда должна быть запасная карта для работы, а лучше несколько. Если произошла блокировка карты, клиент должен предоставить банку подтверждающие документы и пояснения. Если банк все устроит, тогда счет разблокируют и можно пользоваться им дальше; в противном случае блокировка сохраняется и пользоваться счетом нельзя. В таком случае можно только вывести средства, а работать с этим счетом и, возможно, даже с банком в качестве клиента, уже не получится.


                                  В принципе, р2р торговля не является незаконной и если грамотно предоставить документы, то, как правило, счета разблокируют, но конечно, все будет зависеть от конкретной ситуации и конкретного банка.
                                  Выводы.


                                  Сегодня арбитраж криптовалют на р2р — это достаточно перспективное и прибыльное направление для работы. Особенно реализуя международные связки, сейчас можно получить наибольшую доходность — тут нужны навыки работы с международными платежными системами и желательны партнеры за пределами РФ.

                                  Во внитрибиржевом и межбиржевом арбитраже достаточно высокая конкуренция Тут тоже можно зарабатывать, но нужно иметь "быстрые руки". Также не лишним будет использование специального программного обеспечения, которое поможет эффективно мониторить рынки. Тем, кто владеет навыками программирования, можно такой софт создать самостоятельно или купить уже готовое решение.

                                  Можно совмещать различные виды арбитража, заниматься поиском интересных международных связок и параллельно реализовывать внутрибиржевые стратегии.

                                  Нужно учитывать особенности работы с платежными системами: учиться работать так, чтобы снизить риск блокировок карт, а если блокировка всё-таки случилась, нужно грамотно собрать и предоставить необходимые документы.

                                  В качестве случайного заработка при наличии свободных средств и времени арбитраж подходит всем. Если вы зашли на биржу и видите связку, то почему бы ей не воспользоваться. Конечно, большой прибыли при такой работе ждать не стоит. Профессиональная же деятельность в сфере арбитража — это активная работа, тут другие целевые показатели. Но этой работой нужно заниматься, уделяя достаточно много времени. Если вы сумеете зарабатывать на арбитраже 1-4% на ваш капитал в день, то за 20 рабочих дней в месяце это уже 20-80% дохода. По сути, это как свой бизнес, как будто вы открыли свой собственный обменник по торговле криптовалютой.


                                  Автор статьи
                                  Александр Кожевников
                                  еще статьи