Как выбирать облигации в 2022 году

ценные бумаги, которые закрывают все эти потребности. Это долговая бумага, подтверждающая, что компания, которая ее выпустила, через известное время вернет держателю облигации этот долг и прибыль от его использования. Доход
от облигации называется купоном.

Количество выплаченных купонов и процент их доходности устанавливаются при размещении на бирже. Эти ценные бумаги считаются консервативным инвестиционным инструментом, так как финансовый риск по ним мал. Облигации — безопасный инструмент в начале знакомства с биржей и надежный инструмент для достижения краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных целей более опытного инвестора. Рассмотрим как их использовать для стабильной генерации дохода даже при нестабильных экономических условиях.

Существуют следующие стратегии облигационного инвестирования, проверенные временем и кризисами: "Лестница", "Штанга", "Пуля". Они универсальны и работоспособны даже в новых реалиях российской экономики. Стратегии можно использовать и для портфеля только из облигаций, и для облигационной части портфеля с разными инструментами.

В любом случае первым делом нужно определить цель формирования портфеля. Например, через 10 лет накопить на обучение ребенка. Важно также учесть свое отношение к риску. В этом поможет тест на инвестиционный риск-профиль, самый простой есть на сайте Мосбиржи. Чем меньше желание рисковать, тем больше облигаций должно быть в портфеле, то есть стратегия должна быть консервативнее. Итак, рассмотрим подробнее каждый из вариантов работы с облигациями.

Это пассивный вариант инвестирования. Один из главных ориентиров при выборе облигаций под эту стратегию — дата погашения облигации. Подобрать нужно такие облигации, которые погашаются через равные промежутки времени равными долями и затем реинвестируются в новые.

Такое ступенчатое вложение капитала в долговые бумаги диверсифицирует портфель и сводит к минимуму риск от инвестирования в облигации.


Например, инвестор в сентябре 2022 года купит 5 облигаций с погашением каждой из них в августе - октябре 2023 г., 2024 г., 2025 г., 2026 г., 2027 г. с соответствующей купонной доходностью: 7,5%, 8%, 8,5%, 9%, 9,5%. Так выстроится первоначальная "лестница", облигации будут ее ступенями.

Если взять средний срок погашения, то здесь он будет равен 3 годам, а средняя доходность составит около 8,5%. Через год инвестор получит первое погашение облигации, а также у него окажутся купонные выплаты по ней. Эти средства направятся на покупку новой пятилетней облигации с наиболее интересным купонным доходом. Получится, что со временем все облигации сменятся на пятилетние, а инвестор сможет использовать эту стратегию сколько угодно времени для достижения цели.


Суть стратегии заключается в постоянном реинвестировании сумм от погашения облигаций и купонных выплат. Здесь также на инвестора работает сложный процент. Сложный процент — это проценты, которые начисляются на реинвестированные проценты купонного дохода.

Существует несколько сервисов, при помощи которых легко отобрать подходящие облигации: RusBonds, Smart-Lab, Доход.ру.

Портфельная стратегия с фиксированным доходом. Здесь важно включить в портфель облигации с длинным и коротким сроком погашения. Суть стратегии в том, что средства от погашения краткосрочных облигаций реинвестируются только в долгосрочные. Баланс ценных бумаг в портфеле состоит из 50% облигации до 5 лет погашения и 50% от 10 лет погашения и более.

Например, в 2022 году инвестор в равном количестве покупает 3 различных облигации с доходностью 7-8% со сроком погашения в 2024 -2026 году и такую же долю ценных бумаг доходностью 9-10%, срок погашения которых наступит в 2032 или позже. При погашении первой облигации ее номинал и суммы купонов реинвестируются в долговую бумагу, которая прекратит существование не ранее, чем в 2034 году. Средний срок инвестирования при такой стратегии составит около 8 лет, а средняя доходность примерно 8,7%.

Для подбора длинных облигаций под стратегию "Штанга" на сервисе Доход.ру используем фильтры, отмеченные на скрине. Можно использовать и более детализирующие скрины, но длинных облигаций с нужным кредитным рейтингом не так много. Поэтому не составит труда самостоятельно выбрать из отфильтрованного списка подходящие облигации.

Название стратегии говорит за себя: пуля всегда ищет цель. Эту стратегию удобно применять, чтобы к точной дате собрать капитал. Главная идея состоит в том, что нужно приобретать облигации в разное время на равную долю своего капитала, но со сроком погашения приблизительно в одно и то же время. При этом, по стратегии в портфель входят ценные бумаги как с постоянным купоном, так и с плавающим. Виды облигаций должны быть государственные и корпоративные.

Рассмотрим стратегию более предметно. Например, в 2022 году инвестор решил, что купит дачный дом к выходу на пенсию через 10 лет без лишнего риска. Дача будет целью, год планируемого выхода на пенсию будет сроком. Эти критерии и будут определяющими для выбора облигации. Дача в 2022 году стоит 2000000 рублей. Есть стартовый капитал 500000 рублей. Для достижения цели через 120 месяцев нужно ежемесячно инвестировать 12500 рублей. На эту сумму будет регулярно пополняться портфель. Но существует инфляция около 6-8% годовых. Это означает, что к сроку достижения цели через 10 лет дом будет стоить на 60-80% дороже, и его цена будет от 3200000 рублей. Задача инвестиции состоит в том, чтобы к 2032 году сберечь капитал и обогнать инфляцию при помощи сложного процента, поэтому полученный купонный доход будет тоже направляться на покупку облигаций с погашением в конце 2031 года и в 2032 году.

Выбор облигаций под эту стратегию упростит сайт Доход.ру. В сервисе "Анализ облигаций" нужно настроить следующие фильтры:

• "тип инструмента" — облигации;
  
  
• "тип облигации" — стандартные;
  
  
• "кредитный риск"— ВВВ-ААА;
  
  
• "дата погашения" — до 31.12.232 года.
  

Составить и вести портфели по любой из этих классических стратегий выгодно на индивидуальный инвестиционный счет Вычеты, которые можно получить при таком инвестировании, увеличат финансовый поток.


Все рассмотренные стратегии требуют дисциплинированности, терпения и соблюдения принципов инвестирования.

Облигации - очень недооцененный инвестиционный инструмент. Может показаться, что доходность по ним очень мала. Следовательно, и разбираться с ними особенно не нужно. Но опыт множества инвесторов показал, что именно облигации спасают весь портфель от просадок в периоды экономической нестабильности.


Обязательно выберите одну из этих стратегий или сочетайте сразу несколько. Стратегии из облигаций могут быть и с повышенной доходностью, но при этом с большей долей риска, о них мы расскажем в следующий раз. Не пропустите новые материалы, оставайтесь с нами и успешных вам инвестиций!