Что такое доверительное управление и стоит ли ему доверять

Далеко не все инвесторы могут управлять своими активами: выбирать инструменты, диверсифицировать портфель, проводить его регулярную ребалансировку, анализировать рынок и эмитентов. Для этого нужно желание, время и навыки. Поэтому многие предпочитают передавать свои средства в доверительное управление. В статье расскажем, что это за услуга и стоит ли ею пользоваться.

Что такое доверительное управление имуществом

Доверительное управление (далее ДУ) — это услуга, заключающаяся в распоряжении имуществом доверителя с целью получения для него прибыли.

Все просто. Вы передаете активы специализированной компании (фонду, брокеру), а они принимают решения, как их выгодно использовать. Вы получаете доход, а посредник — комиссионные: фиксированную сумму или процент от заработанной прибыли. Важно: право собственности остается у владельца активов, а управляющий распоряжается ими исключительно в пределах полномочий, установленных договором.

Отношения между сторонами по ДУ регулирует гл. 53 Гражданского Кодекса РФ. Закон допускает передавать управляющему целые компании, доли в бизнесе, недвижимость, нематериальные активы, акции, облигации, а также денежный капитал.

Популярная услуга — распоряжение деньгами и ценными бумагами клиента. На ней мы остановимся подробнее.

Какие виды доверительного управления бывают на финансовом рынке

Основных видов всего три:
  • Коллективные. Как правило, это паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Они объединяют средства нескольких пайщиков и распоряжаются ими на свое усмотрение. У ПИФов есть некоторые плюсы: низкий порог входа и сравнительно невысокие комиссии.
  • Стандартные. Управляющие компании (УК), в т.ч. банки, заранее составляют стратегии с разным порогом входа, уровнем риска, предполагаемой доходностью и предлагают инвесторам к ним присоединиться. Порог входа здесь выше, чем для ПИФов, но и доходность больше.
  • Индивидуальные. Они предназначены для состоятельных клиентов, готовых инвестировать миллионы рублей или даже долларов. УК при разработке стратегии использует индивидуальный подход и учитывает бюджет клиента, его цели, ожидаемую доходность, допустимый уровень риска.


Подробно узнать о таком способе инвестирования можно на наших интенсив-курсах. За 4 дня бесплатных занятий вы узнаете о многих нюансах, ожидающих новичков на финансовом рынке.
Как в 2022 находить криптопроекты,
которые растут на 1000%?
Даже если у вас всего 1000 рублей на старте
Даже если сейчас вы далеки от мира финансов и экономики

Плюсы доверительного управления

Чтобы решить, нужно ли платить деньги управляющей компании или заниматься инвестированием на свой страх и риск, нужно понимать преимущества и недостатки доверительного управления.

Главный плюс — экономия времени и сохранение эмоционального равновесия. Ведь вам не нужно:

  • Тратить время и деньги на обучение. Средствами будут распоряжаться специалисты с образованием и опытом.

  • Отслеживать ситуацию на рынке. Вы занимаетесь своими делами и только изредка проверяете отчетность.

  • Нервничать. Доверившись профессионалам, вы перестанете волноваться из-за колебания цен на рынке. Важен результат.

Еще одно преимущество — инвестиции практически сразу начинают приносить доход.

Минусы

К главным причинам, вызывающим настороженность по отношению к доверительному управлению, относятся:
  • Дополнительные расходы. Обычно комиссионные составляют 20% от полученной прибыли. Сюда нужно добавить 1% от общей суммы активов за обслуживание счета, комиссии за ввод-вывод средств.
  • Ограниченность доходности. УК используют стратегии, каждая из которых рассчитана на определенную доходность. Хорошим считается результат, если прибыль достигнет запланированного максимума. Когда инвест-стратегия делает 10% в год, ожидать чуда и рассчитывать на 50% не приходится.

  • Необходимость доверять посторонним людям. А вдруг это мошенники? Нас так часто обманывают, что мы привыкли «дуть на воду, обжегшись на молоке».

  • Снижение ликвидности. Распоряжаясь инструментами самостоятельно, вы можете вывести их в любой момент. В случае с УК, нужно учитывать сроки, предусмотренные договором.


Можно сделать вывод, что услуга доверительного управления имуществом подойдет инвесторам, ценящим свое время и не ставящих перед собой цель сказочно разбогатеть. ДУ позволяет владельцу активов спокойно жить и получать при этом умеренный пассивный доход.

Как выбрать доверительного управляющего

Право доверительного управления имуществом дает лицензия Центробанка (ст. 5 ФЗ «О рынке ценных бумаг»). Наличие разрешительного документа — первый критерий выбора управляющей компании. Кроме того, нужно учесть:


  • Надежность. Чтобы не нарваться на мошенников или просто неумелых управляющих, лучше доверять свой капитал крупным известным компаниям. Самые надежные имеют рейтинг А++ или ААА.

  • Доходность стратегий. Чтобы понять, насколько выгодно отдавать деньги конкретной управляющей компании, нужно оценить доходность ее стратегий за прошедшие периоды, сравнив ее с бэнчмарком (биржевым индикатором общего состояния рынка).

  • Отзывы клиентов. Увидели отрицательные высказывания — есть повод насторожиться.

  • Удобство для клиентов. Это наличие дистанционного доступа, мобильной версии, личного кабинета, доступность и скорость работы службы поддержки.

Чтобы меньше зависеть от работы отдельной УК, лучше разделить капитал между разными компаниями.

Как взаимодействовать с доверительным управляющим

Сегодня получить доступ к услугам и продуктам УК можно дистанционно или посетив лично один из офисов компании. Прежде чем доверить ей свои накопления или имущество, нужно изучить внутреннюю документацию, познакомиться с декларацией о рисках, инвестиционной политикой, методикой оценки стоимости активов. Важно: взаимодействие с управляющим осуществляется на основании двухстороннего договора доверительного управления имуществом. В документе должны быть прописаны:


  • сведения о компании;

  • описание активов и стратегии;

  • размер комиссионных вознаграждений;

  • порядок и условия расторжения договора;

  • штрафные санкции.


После заключения договора доверительного управления вам будет предоставлен доступ к личному кабинету. Здесь вы сможете пополнять свой счет, получать деньги, следить за показателями отчетности УК, обращаться в службу поддержки


Кроме доверительного управления деньгами или ценными бумагами многих инвесторов волнует вопрос передачи в ДУ недвижимости.

Как передать квартиру в доверительное управление

Сдача квартиры в аренду — один из самых популярных способов получения пассивного дохода среди россиян. На первый взгляд, действительно, все просто: купил, сдал, получил арендную плату. Однако на практике арендодатели сталкиваются со многими трудностями, особенно когда жилье находится в другом городе. Следить за арендаторами, улаживать конфликты с соседями, искать порядочных жильцов и выселять неплательщиков — все это вас не коснется, если воспользоваться услугой доверительного управления квартирой.
В число обязанностей управляющей компании, а эти функции может выполнять как юридическое лицо, так и ИП, обычно входят:


  • поиск жильцов, заключение договора аренды;

  • отслеживание оплаты коммунальных услуг;

  • улаживание конфликтов с соседями, к примеру, в случае «подтопления»;

  • клининг при выселении жильцов;

  • сопровождение ремонта помещения.

Для желающих воспользоваться услугой доверительного управления недвижимостью предлагаем чек-лист:


  1. Найти управляющего. Лучше обращаться в специализированные компании с хорошей репутацией и опытом работы.

  2. Заключить договор. Потребуется свидетельство о праве собственности на жилье, согласие супруга, нотариально заверенная доверенность на менеджера.

  3. Подписать акт приема-передачи квартиры.

  4. Зарегистрировать договор в Росреестре. Это не обязательно, но может существенно облегчить жизнь арендодателя при возникновении нештатных ситуаций.

Важно: объектом договора должны быть услуги, а не сам объект недвижимости. В документе прописывается: перечень работ, срок действия, полномочия менеджера, доходность, размер комиссии, условия расторжения, штрафные санкции.


Вопрос о доверительном управлении имуществом имеет множество нюансов. Узнать обо всех тонкостях этой услуги, а также других полезных для новичков нюансов инвестирования вы сможете на наших бесплатных интенсив-курсах. В программе только важная, полезная информация без воды и лирики.
Автор статьи
Александр Кожевников
получите в подарок
инструкцию в pdf
«Первые 5 шагов на пути
к своему состоянию»
еще статьи