+7 930 333 7150
Что такое маржинальная торговля и как правильно ее использовать
В экономике существует такое понятие как «маржа». Это разница между себестоимостью продукции и ценой ее реализации, по сути — прибыль. В случае с трейдингом, это определение интерпретируется иначе. Мы расскажем о марже и маржинальной торговле на финансовых рынках.
Что такое маржинальная торговля на бирже
Если говорить простыми словами, маржинальная торговля — это заключение сделок по покупке/продаже активов на финансовых рынках с привлечением кредитных средств, предоставляемых посредником (брокером). Не секрет, что большое количество привлекательных инструментов на бирже недоступны многим трейдерам из-за высокой стоимости. Приобрести их позволяет брокерский кредит.
От обычного банковского он отличается требованием обеспечить на торговом счете инвестора залоговой суммы или иначе — маржи. Это могут быть деньги, другие активы (акции, облигации). Средства блокируются кредитором и идут на покрытие его убытков при неудачной сделке. Кроме того, активы, которые вы купили за заемные деньги, остаются в залоге до полного погашения кредита, а посредник внимательно следит за их курсом. При понижении цены до определенного предела (когда есть риск не покрыть убытки маржой), брокер имеет право принудительно продать все активы. В самом худшем случае, вы потеряете свои средства, но при этом не останетесь в должниках.
От обычного банковского он отличается требованием обеспечить на торговом счете инвестора залоговой суммы или иначе — маржи. Это могут быть деньги, другие активы (акции, облигации). Средства блокируются кредитором и идут на покрытие его убытков при неудачной сделке. Кроме того, активы, которые вы купили за заемные деньги, остаются в залоге до полного погашения кредита, а посредник внимательно следит за их курсом. При понижении цены до определенного предела (когда есть риск не покрыть убытки маржой), брокер имеет право принудительно продать все активы. В самом худшем случае, вы потеряете свои средства, но при этом не останетесь в должниках.
Суть маржинальной торговли
Маржинальную торговлю нередко называют сделками с «кредитным плечом». Встретившись с предложением этой услуги на бирже, трейдер должен знать, что это займ с определенным соотношением собственного капитала на торговом счете и возможным кредитом. К примеру, плечо 1:5 означает, что вы сможете войти в сделку, имея всего 20% личных средств в размере позиции. Остальные деньги предоставит биржа за определенную плату.
Рассмотрим пример. Допустим, у вас на счете 1000$, вы воспользовались услугой предоставления кредитного плеча (1:5) и вошли в сделку на 5000$. При реализации активов по более высокой цене вы фиксируете прибыль, возвращаете брокеру заемные средства и комиссионные за их использование. Все просто и понятно.
Рассмотрим пример. Допустим, у вас на счете 1000$, вы воспользовались услугой предоставления кредитного плеча (1:5) и вошли в сделку на 5000$. При реализации активов по более высокой цене вы фиксируете прибыль, возвращаете брокеру заемные средства и комиссионные за их использование. Все просто и понятно.
В случае понижения курса процесс усложняется. Когда ситуация становится критичной, а именно, цена на приобретенные активы падает настолько, что при их реализации брокер рискует получить убытки, превышающие маржу, он принудительно закрывает позицию и возвращает свои деньги. Это действие называется стоп-аут. Есть способ избежать этой неприятной ситуации. Ведь посредник, прежде чем произвести стоп-аут, выходит к инвестору с предложением пополнить счет или, на профессиональном языке, выставляет маржин-колл. Это делают не после полной потери маржи, а при достижении определенного лимита, оговоренного в договоре, например 50% от начальной залоговой суммы.
Пополнять счет или нет — решать вам, ведь последствия могут быть двоякими. Можно выиграть время, в течение которого курс вероятно пойдет вверх, или, в противном случае, потерять еще больше средств. Верно одно — нельзя торговать инструментами, не понимая их принципов работы. О нюансах формирования инвестиционного портфеля и правилах поведения на бирже вы сможете узнать на наших бесплатных четырехдневных марафонах. Мы же продолжим разбираться с трейдингом в кредит.
Пополнять счет или нет — решать вам, ведь последствия могут быть двоякими. Можно выиграть время, в течение которого курс вероятно пойдет вверх, или, в противном случае, потерять еще больше средств. Верно одно — нельзя торговать инструментами, не понимая их принципов работы. О нюансах формирования инвестиционного портфеля и правилах поведения на бирже вы сможете узнать на наших бесплатных четырехдневных марафонах. Мы же продолжим разбираться с трейдингом в кредит.
Подписывайтесь на наш телеграм канал!
и узнайте, как управлять своими деньгами и зарабатывать на инвестициях без риска, опыта и технических трудностей
Виды маржинальной торговли Брокеры предлагают три вида маржинальных сделок:
Маржинальное кредитование нацелено на увеличение доступного капитала, что, в свою очередь, дает свободу для маневра и повышает возможную прибыль. Однако не все так однозначно, есть и отрицательные моменты. |
Риски маржинальной торговли
Трейдингом с привлечением заемных средств настоятельно не рекомендуют заниматься новичкам. Не имея достаточных знаний, навыков, не умея вовремя остановиться, они в погоне за сверхприбылью часто теряют свой капитал. Ведь заем — это серьезные риски, среди которых:
Покупку в кредит практикуют далеко не все инвесторы. Нужна ли вам возможность использовать дополнительный капитал, можно понять, оценив положительные и отрицательные стороны кредитования.
- Непредсказуемая краткосрочная перспектива. Задерживая бумаги на несколько месяцев в ожидании роста котировок, зачастую инвестор добивается обратного эффекта. Активы падают в цене, а убыток, кроме того, увеличивается за счет комиссионных.
- Мультипликационное свойство кредитного плеча. Оно работает в двух направлениях: может в разы увеличить как прибыль, так и убыток. С плечом 1:5 размер потенциального дохода можно умножить на 5, к сожалению, это справедливо и для убытка.
- Влияние эмоций. Взявшиеся, казалось бы, ниоткуда возможности вызывают азарт, снижают бдительность многих инвесторов. Пока трейдер не научится владеть собой, ему нельзя заключать сделки с заемным капиталом.
Покупку в кредит практикуют далеко не все инвесторы. Нужна ли вам возможность использовать дополнительный капитал, можно понять, оценив положительные и отрицательные стороны кредитования.
Маржинальные сделки: плюсы и минусы
Среди дополнительных возможностей, которые дает покупка инструментов в кредит:
- приобретение инструментов, ранее недоступных из-за ограниченности бюджета;
- шанс получить прибыль как на росте, так и на снижении котировок (при открытии коротких позиций);
- покупка новых бумаг, не дожидаясь поступления денег от продажи старых;
- повышение общей эффективности трейдинга.
Из значимых недостатков, помимо рисков, о которых мы уже упоминали, можно отметить необходимость:
Вероятность возникновения неприятных ситуаций увеличивается пропорционально сумме кредитного плеча. Больше долг — выше издержки (комиссии), риск банкротства и возможность заработать нервный срыв.
- постоянно отслеживать позицию, «купить и забыть» здесь не получится;
- уплачивать комиссию за пользование чужими средствами;
- повышать свою стрессоустойчивость, она понадобится при сильном движении цены в противоположную от желаемой сторону.
Вероятность возникновения неприятных ситуаций увеличивается пропорционально сумме кредитного плеча. Больше долг — выше издержки (комиссии), риск банкротства и возможность заработать нервный срыв.
Комиссии за маржинальную торговлю
Любой кредит предполагает не только срочность, возвратность, но и платность. Это значит, что за пользование заемными средствами всегда назначается плата. Есть исключение из правил — комиссия не берется, если выдача средств и их возврат произошли в один операционный день. Во всех других случаях будьте готовы заплатить кредитору примерно 20% годовых. Ставки у разных брокеров могут отличаться, и нужно узнавать их размер при заключении договора.
Особенности маржинальной торговли криптовалютой Многих начинающих инвесторов, планирующих зарабатывать на инвестициях в криптовалюту, интересует вопрос, есть ли отличия в правилах маржинальной торговли на криптобирже. Есть, и среди них:
|
Любая инвестиционная, а тем более, спекулятивная деятельность на бирже связана с определенным риском. Можно потерять весь капитал — это нужно учитывать. На наших интенсив-курсах мы не призываем использовать возможность маржинальной торговли, а рассказываем об этом и других способах получения дохода. Всего за 4 дня вы узнаете о многих инструментах, сможете их сравнить и выбрать лучшие для своего портфеля.
Автор статьи
Александр Кожевников
еще статьи